Cálculo de la fórmula del índice de rotación del capital de trabajo. Rotación de activos - fórmula del balance

La dirección de cualquier empresa, así como sus inversores y acreedores, están interesados ​​en los indicadores de desempeño de la empresa. Para realizar un análisis integral se utilizan diversas técnicas.

Es obligatorio estudiar indicadores de rentabilidad y actividad empresarial. Si el primer grupo considera el beneficio neto en el proceso de análisis, entonces el segundo grupo considera los ingresos por ventas. La investigación se realiza mediante un sistema de indicadores. Uno de los primeros en estudiarse es el ratio de rotación, cuya fórmula tiene en cuenta todos los activos de la empresa. A continuación, se examinan sus componentes estructurales. Los indicadores de responsabilidad también participan en el análisis. Esto le permite comprender qué tan rápido la empresa convierte los recursos disponibles en dinero y cancela sus obligaciones de deuda.

El concepto del ciclo de rotación.

El índice de rotación de capital de una empresa le permite estimar la velocidad a la que el capital de la empresa pasa a través de sus Ciclo completo. Una empresa que posee recursos los utiliza para fabricar productos, venderlos y obtener ganancias.

El período durante el cual los fondos de la organización pasan por todas las etapas se denomina ciclo de rotación. Primero, los recursos se convierten en productos terminados. Luego se envía a la venta. Los clientes compran bienes o servicios y el dinero se devuelve a la organización.

Cuanto más rápido se produce el ciclo completo, más ingresos recibe la empresa por las ventas. Por eso le interesa acelerar la facturación. El análisis de la actividad empresarial nos permite identificar factores limitantes. El índice de rotación de activos, cuya fórmula considera sus elementos estructurales, permite distribuir y utilizar armoniosamente la propiedad.

Periodo de recuperación

El ratio de facturación, cuya fórmula muestra un resultado numérico, no siempre es absolutamente informativo. Su crecimiento dinámico indica una tendencia positiva para la organización. Pero este indicador no revela información sobre la duración del ciclo.

Por tanto, dichos coeficientes se presentan en días. Luego, el analista puede determinar exactamente cuánto dura el período. Esto le permite encontrar valor optimo coeficiente El investigador evalúa el ciclo de rotación de activos permanentes y corrientes, cuentas por pagar. Pero son los bienes muebles los que merecen la mayor atención y Este análisis refleja el sistema de interacción entre la empresa y los proveedores, sus ventas y soporte material para las actividades actuales.

ciclo de costos

Son los activos circulantes los que son de gran interés para los analistas en el análisis presentado. Por lo tanto, el índice de rotación se utiliza para la evaluación. capital de trabajo, cuya fórmula se analiza a continuación.

Para tener información sobre los factores que influyen en este indicador, el administrador financiero debe considerar la duración del ciclo de los componentes de los activos circulantes. Su duración (excepto Dinero) se resumen.

Así se obtiene el indicador del ciclo de costes. Cuanto más largo es, más fuentes financieras pone en circulación la empresa. Se acumulan en él.

Cuanto más rápido se produce el ciclo de costes, más fondos se liberan de la circulación. Se pueden utilizar de forma más constructiva.

Formula general

El cálculo del ratio de activos tiene una forma general. Esto se explica por el mismo indicador con el que se compara tal o cual propiedad o capital. La fórmula se ve así:

Cob = Base de Cálculo/Activo (o Pasivo).

El índice de rotación, cuya fórmula utilizan los servicios financieros de las empresas, supone tener en cuenta el valor medio anual del indicador. Sólo cambia el artículo que se está evaluando. El numerador de la fórmula también se selecciona en función del coeficiente que se esté estudiando.

Al considerar las cuentas por cobrar y los pagos anticipados a los clientes, su valor promedio anual se compara con los ingresos por ventas de productos. Si se calcula la tasa de rotación de la deuda por préstamos y anticipos a proveedores, la base de cálculo es el precio de costo. También participa en la revisión de indicadores de facturación. productos terminados, trabajo en progreso.

El índice de rotación de inventarios, cuya fórmula corresponde al método anterior, toma como base los costos de materiales.

Estados financieros

Para determinar los indicadores de actividad empresarial, se utilizan datos de informes financieros. El denominador se encuentra según el Formulario N° 1 “Balance General”, y el numerador se encuentra según el Formulario N° 2 “Estado de Pérdidas y Ganancias”. El índice de rotación de activos, cuya fórmula se analizó anteriormente, según el informe, tiene la siguiente forma:

Kob = s. 2110 (formulario 2)/s. 1600 promedio (Formulario 1).

Para determinar el índice de rotación de los activos circulantes, se toman como denominador los datos de la línea 1200 del balance. El indicador que determina la rotación de activos permanentes de la fórmula anterior aplica los datos reflejados en el artículo 1.150 del balance.

EN vista general El cálculo de la rotación de pasivos corrientes se ve así:

Kotp = s. 2110 (formulario 2)/s. 1300 promedio (Formulario 1).

Si los inversores necesitan estimar la velocidad del movimiento, el método presentado utiliza la suma c. 1500 y c. 1400. Para calcular la facturación de la deuda de los deudores, se utilizan datos de la p. 1230, y reservas - la cantidad de c. 1210 y pág. 1220.

Reservas

A la hora de evaluar los movimientos de inventario, es más recomendable utilizar una metodología que muestre el resultado en días. Esta es una de las características más importantes que determina un servicio financiero. Debe haber reservas suficientes para que el ciclo productivo se desarrolle sin problemas y sin interrupciones. Pero los materiales no deben acumularse ni “congelarse” en los activos corrientes de la empresa.

El índice de rotación de inventarios, cuya fórmula se analizó anteriormente, le permite determinar el período en días:

Tz = Costos de materiales/Inventarios (promedio)*360.

Si el período del informe dura un número diferente de días, se tiene en cuenta su duración. En general, el importe de los ingresos por ventas se utiliza para el cálculo en el numerador. Pero cuando se trata de inventarios, su movimiento está determinado por el monto de los costos de materiales.

Para optimizar el indicador y acelerar el ciclo, es necesario reducir la cantidad de inventario "muerto" que no se compra con cada nuevo período operativo.

Cuentas por cobrar, productos terminados.

Índice de rotación, cuya fórmula de cálculo examina los activos corrientes como cuentas por cobrar y los productos terminados también son de interés para los analistas. Si se acumula una cantidad significativa de fondos en estas partidas del balance, esto afecta negativamente al desempeño de la empresa. Si después del análisis se determina que el período de liquidación de la deuda de los deudores es demasiado largo, es necesario cambiar el sistema de liquidación con los clientes.

Quizás debería cambiar a un tipo de pago por adelantado que no sea en efectivo. También se determina el monto de las deudas incobrables.

Si una empresa acumula una cantidad significativa de productos terminados y trabajos en curso, se revisa el sistema de ventas y se modernizan los equipos.

Activos circulantes

Se suma la duración de los períodos de rotación de las partidas del balance. Esto le permite evaluar la eficiencia de la operación de la propiedad de la empresa. En general, los recursos móviles de la empresa nos permiten estudiar el índice de rotación del capital de trabajo (la fórmula se presentó anteriormente).

Un aumento en la duración del ciclo de costos afecta negativamente a varios otros indicadores. Aumenta a medida que su valor absoluto disminuye. El rendimiento sobre el capital también disminuye. En este caso, se desarrolla todo un sistema de medidas para optimizar la estructura del patrimonio de la empresa.

Cuentas por pagar

Los analistas analizan algo más que la velocidad del ciclo de activos de una organización. También examinan el índice de rotación de capital (la fórmula se analizó anteriormente). Esta técnica muestra cuántas veces durante el período operativo la empresa liquida sus obligaciones con los acreedores.

Por tanto, para el cálculo se tiene en cuenta la deuda corriente. A menudo, una empresa que tiene una gran cantidad de cuentas por cobrar también tiene una cantidad significativa de pasivos circulantes. Esta es una tendencia negativa. Una organización de este tipo tiene una capacidad limitada para atraer capital prestado, comprar materiales y recursos para la producción a crédito. Al optimizar la estructura de activos, es posible mejorar los indicadores de pasivos.

Efecto económico

Un lugar especial en el análisis financiero y económico lo ocupan los ratios de rotación. Las fórmulas de equilibrio le permiten encontrar factores que limitan el desarrollo. Una evaluación cualitativa de la actividad empresarial permite determinar con qué eficacia una empresa lleva a cabo sus actividades comerciales.

Todos los indicadores obtenidos durante el análisis se consideran en dinámica y se comparan con índices similares de empresas competidoras. Si el índice de rotación, cuya fórmula permite evaluar la estructura del balance, disminuye, el período del ciclo se acelera. Al mismo tiempo, la organización amplía sus mercados de ventas, cuenta con proveedores y compradores habituales. Ésta es una política comercial competente de la empresa.

La aceleración del período de rotación indica un aumento simultáneo del rendimiento del capital. La empresa utiliza sus activos de manera eficiente. Por tanto, el sistema de indicadores presentado debe ser analizado por el servicio financiero de la organización.

La eficiencia del uso del capital de trabajo está determinada principalmente por sus indicadores de facturación. La importancia de acelerar la rotación del capital de trabajo es la siguiente:

Acelerar la facturación, en igualdad de condiciones, permite garantizar el mismo volumen de productos vendidos, utilizando menos fondos.

Acelerar la facturación le permite obtener más ganancias.

Acelerar la rotación le permite reducir la necesidad de fondos prestados o utilizar los fondos liberados para inversiones a corto plazo altamente rentables.

Acelerar la facturación le permite aumentar la rentabilidad de los activos circulantes.

Indicadores

Ratio de rotación (tasa de rotación): expresa el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante el período analizado. La rápida rotación de fondos permite a las empresas, incluso con un pequeño volumen de producción, recibir importantes beneficios de las actividades actuales.

Este coeficiente se calcula como la relación entre el volumen de productos producidos (vendidos) en términos de valor y promedio saldo de capital de trabajo.

Período de rotación (o duración de una rotación de capital de trabajo)

Se calcula como la relación entre el número de días del período analizado y el índice de rotación.

El coeficiente de consolidación del capital de trabajo (factor de carga) es el coeficiente inverso del índice de rotación y muestra cuánto capital de trabajo se contabiliza por 1 rublo de productos fabricados o vendidos.

El efecto de acelerar la rotación del capital de trabajo se refleja en los indicadores de su liberación o participación adicional en la rotación.

La liberación absoluta de capital de trabajo se produce cuando se cumple o supera el programa de producción. La liberación relativa de capital de trabajo se calcula mediante la siguiente fórmula:

25. Recursos laborales, personal y personal de la empresa.

El personal de una empresa es la composición principal de empleados calificados de una empresa, empresa u organización. Normalmente, el personal de la empresa se divide en personal de producción y personal empleado en departamentos ajenos a la producción.

El personal de producción (trabajadores que participan en la producción y su mantenimiento) constituye la mayor parte de los recursos laborales de la empresa.

La categoría más numerosa y básica de personal de producción son los trabajadores de empresas (firmas), personas (trabajadores) que participan directamente en la creación de activos materiales o trabajan para proporcionar servicios de producción y mover bienes. Los trabajadores se dividen en principales y auxiliares. Los principales trabajadores incluyen trabajadores que crean directamente productos comerciales de las empresas y se dedican a la implementación de procesos tecnológicos, es decir, cambiando la forma, tamaño, posición, condición, estructura, propiedades físicas, químicas y otras de los objetos de trabajo.

Los trabajadores auxiliares incluyen a los trabajadores que se dedican al mantenimiento de equipos y lugares de trabajo en los talleres de producción, así como a todos los trabajadores de los talleres y granjas auxiliares.

Los trabajadores auxiliares se pueden dividir en grupos funcionales: transporte y carga, control, reparación, herramienta, limpieza, almacén, etc.

Los gerentes son empleados que ocupan puestos directivos en la empresa (director, capataz, especialista jefe, etc.).

Los especialistas son trabajadores con educación superior o secundaria especializada, así como trabajadores que no tienen educación especial, pero ocupan un puesto determinado.

Empleados: trabajadores que preparan y procesan documentos, contabilidad y control, y servicios comerciales (agentes, cajeros, administrativos, secretarias, estadísticos, etc.).

Personal de servicio subalterno: personas que ocupan puestos en el cuidado de locales de oficinas (conserjes, limpiadores, etc.), así como en trabajadores y empleados de servicios (mensajeros, repartidores, etc.).

La proporción de diferentes categorías de trabajadores en su número total caracteriza la estructura de personal de una empresa, taller o sitio. La estructura del personal también puede estar determinada por características tales como edad, sexo, nivel de educación, experiencia laboral, calificaciones, grado de cumplimiento de las normas, etc.

La estructura profesional y de calificaciones del personal se forma bajo la influencia de la división del trabajo profesional y de calificaciones. Una profesión suele entenderse como un tipo (género) actividad laboral, requiriendo cierta preparación. La calificación caracteriza el grado en que los trabajadores han dominado una determinada profesión y se refleja en las categorías de calificación (arancel). Las categorías y categorías arancelarias también son indicadores que caracterizan el nivel de complejidad del trabajo. En relación con la naturaleza de la preparación profesional de los trabajadores, también se utiliza el concepto de especialidad, que determina el tipo de actividad laboral dentro de una misma profesión (por ejemplo, la profesión es tornero y la especialidad es tornero). barrenador, operador de tornero-carrusel). La diferenciación de especialidades para la misma profesión laboral suele estar asociada con las características específicas del equipo utilizado.

26. Características cuantitativas de la composición del personal de la empresa. Las características cuantitativas del personal de la empresa se miden mediante indicadores de nómina, promedio y asistencia de los empleados.

La nómina refleja el movimiento del número de todos los empleados: contratación y despido, etc. Tiene en cuenta a todos los empleados permanentes y temporales, incluidos los empleados en viajes de negocios y vacaciones, contratados a tiempo parcial o a tiempo parcial. así como aquellos con quienes se hayan establecido relaciones laborales. Para determinar el número de trabajadores para un período específico, se calcula el número promedio en nómina, que se utiliza para calcular la productividad laboral promedio, promedio salarios, rotación de personal, etc. Para calcularlo se utilizan datos contables de las hojas de tiempo de trabajo.

La participación se refiere al número de trabajadores que realmente están trabajando durante un día determinado.

Determinar el número de personal.

La determinación de las necesidades de personal en una empresa (firma) se lleva a cabo por separado mediante grupos de personal industrial y no industrial. Los datos iniciales para determinar el número de empleados son: programa de producción; estándares de tiempo, producción y mantenimiento; presupuesto de tiempo de trabajo nominal (real) para el año; medidas para reducir los costes laborales, etc.

Los principales métodos para calcular las necesidades cuantitativas de personal son los cálculos basados ​​​​en la intensidad de mano de obra del programa de producción; estándares de producción; estándares de servicio; trabajos.

1. Cálculo del número estándar (Nch) para la intensidad laboral del programa de producción. Cuando se utiliza este método, la intensidad laboral total del programa de producción (ltr. piso) se determina como la suma de la intensidad laboral de tecnológico (ltr. tech.), mantenimiento (ltr. obs.) y gestión (ltr. control). : litros. piso. = litro. aquellos. +litro. obs.

Ltr. ex. La suma de los dos primeros términos refleja los costos laborales de los trabajadores principales y auxiliares y, en consecuencia, forma la intensidad laboral de producción real (ltr. pr.), y el tercero refleja los costos laborales de los empleados. 2. Según estándares de producción. Loс = Qvyp / (Nв* Teff), donde Qvyp es el volumen de trabajo realizado en unidades de medida aceptadas; Nв - tasa de producción planificada por unidad de tiempo de trabajo; Teff es el fondo efectivo de tiempo de trabajo.

3. Según estándares de servicio. Se utiliza para determinar el número de trabajadores clave cuyas actividades son difíciles de regular. Esto se aplica a los trabajadores que operan unidades, hornos, dispositivos, máquinas y otros equipos y controlan el progreso de los procesos tecnológicos. El número medio de trabajadores se calcula mediante la fórmula: Lр =n* Lр. ag* h *(Ts.pl. / Ts.f.), donde n es el número de unidades de trabajo; Lr. ag. - el número de trabajadores necesarios para dar servicio a una unidad durante un turno; Ts. pl. - número de días de funcionamiento de la unidad según lo previsto

período; Shh. F. - número real de días de trabajo.

4. Por lugar de trabajo se utiliza para planificar el número de aquellos grupos de trabajadores auxiliares para los cuales no se puede establecer ni el volumen de trabajo ni los estándares de servicio, ya que su trabajo se realiza a determinadas horas.

lugares de trabajo y está asociado con un objeto de servicio específico (operador de grúa, tendero, etc.). En estos casos, el cálculo se realiza según la fórmula: Lvs = Nm * h * ksp, donde Nm es el número de puestos de trabajo; h - número de turnos por día; ksp - coeficiente de nómina.

La cantidad de personal de servicio también se puede determinar mediante estándares de servicio agregados, por ejemplo, la cantidad de personal de limpieza se puede determinar por la cantidad de metros cuadrados de las instalaciones, los encargados de vestuario, por la cantidad de personas atendidas, etc. determinarse sobre la base del análisis de los datos promedio de la industria y, en su ausencia, de acuerdo con los estándares desarrollados por la empresa. El número de gerentes se puede determinar teniendo en cuenta los estándares de controlabilidad y una serie de otros factores.

27. Características cualitativas del personal de la empresa. Las características cualitativas del personal de una empresa están determinadas por la estructura del personal, el grado de idoneidad profesional y calificada de los trabajadores para lograr los objetivos de la empresa y realizar el trabajo que realiza. Al determinar la estructura de personal, se distinguen los empleados que participan en las actividades principales y complementarias. Los empleados de la empresa directamente relacionados con la actividad principal (producción) representan el personal de producción industrial de la empresa. Además de ellos, en cualquier empresa hay empleados que no están directamente relacionados con las actividades principales de la empresa, es decir, que se dedican a actividades complementarias (empleados de instituciones de salud, restauración pública, cultura, comercio, filiales agrícolas instalaciones, etc). Los trabajadores que realizan actividades complementarias constituyen personal no productivo de la empresa. Los empleados del personal de producción industrial incluyen trabajadores de talleres principales, auxiliares, auxiliares y de servicio (ver más abajo), investigación, diseño, organizaciones y laboratorios tecnológicos, administración de plantas, servicios dedicados a reparaciones mayores y actuales de equipos y vehículos. El personal de producción industrial se divide en trabajadores y empleados. Los trabajadores incluyen personas directamente involucradas en la producción de bienes materiales, así como en el mantenimiento de esta producción. Los trabajadores se dividen en principales y auxiliares. Los trabajadores principales están ocupados trabajando en las divisiones de la producción principal que producen productos principales, mientras que los trabajadores auxiliares están en las divisiones auxiliares, secundarias, de servicios y auxiliares que garantizan el funcionamiento ininterrumpido de todos los departamentos (entre talleres, dentro de talleres). transporte, almacenamiento, etc.).

Los empleados incluyen trabajadores en las siguientes tres categorías: gerentes, especialistas y empleados reales. Se consideran gerentes a los empleados que dirigen la empresa y sus divisiones estructurales, así como a sus adjuntos y especialistas principales (contador jefe, ingeniero jefe, mecánico jefe, tecnólogo jefe, ingeniero energético jefe, metalúrgico jefe, metrólogo jefe, etc.) . Los especialistas incluyen trabajadores que realizan actividades de ingeniería, técnicas, económicas, contables, legales y otras actividades similares. Los empleados reales incluyen trabajadores que preparan y procesan documentación, contabilidad y control, y servicios comerciales (cronometradores, contables, secretarias, oficinistas, etc.). Junto con la estructura del personal, los indicadores de calidad del personal incluyen la idoneidad profesional y de calificaciones del personal, que está determinada por la profesión, especialidad y nivel de calificaciones de los empleados de la empresa. Una profesión es un tipo especial de actividad que requiere ciertos conocimientos teóricos y habilidades prácticas. Una especialidad es un tipo de actividad dentro de una profesión que tiene características específicas y requiere conocimientos y habilidades especiales adicionales de los trabajadores) Un alto grado de calificación se fija asignando al empleado las categorías de calificación apropiadas (categorías arancelarias), que caracterizan no solo la complejidad del trabajo realizado dentro de la profesión y especialidad, sino también el grado de remuneración a través de coeficientes arancelarios correspondientes a categorías arancelarias (cuanto mayor sea la categoría arancelaria, mayores serán el coeficiente arancelario y los salarios). En una empresa específica, la estructura de cualificación profesional se refleja en un documento especial, aprobado anualmente por el director de la empresa y que representa una lista de puestos y especialidades para cada división (departamento, taller, sitio, etc.). Este documento se llama tabla de personal.

Análisis de indicadores de facturación.

La evolución de los indicadores de facturación para los períodos analizados se puede expresar en la siguiente tabla:

Tabla 8.

Análisis de indicadores de facturación.

	K ob.oa (número de revoluciones por año)	Voa (días)	Ley (mil rublos)	Para ob. borrar.				Retorno del capital de trabajo (%)

El cambio en la duración de una rotación de inventarios, cuentas por cobrar, efectivo y activos circulantes se muestra gráficamente como sigue:

1. El índice de rotación del capital de trabajo y la duración de su rotación.

K ob.oa = Ingresos por ventas / OA promedio. (1)

El volumen de negocios durante los períodos analizados continuó disminuyendo constantemente en 2,196, 0,77 y 1,87 volúmenes de negocios, respectivamente, lo que es una tendencia negativa e indica una caída en la tasa de producción y ventas, una disminución en la eficiencia del uso de recursos y la rentabilidad general de la producción. , así como un aumento de la inestabilidad de la situación financiera de la empresa. Además, la facturación disminuyó tanto por un aumento de los activos circulantes como por una disminución de los ingresos.

2) La duración de la rotación es una decodificación de la tasa de rotación y muestra cuántos días tardan los activos circulantes en completar un ciclo completo. Se expresa en días y se calcula de la siguiente manera:

Voa = T/K vol.oa = T * OA promedio. / Ingresos por ventas; (2)

Si en 2002 el período de una revolución fue de poco más de un mes, en 2005 fue de casi dos meses.

3) Cuando la rotación se desacelera, hay una atracción adicional de capital de trabajo hacia la producción de servicios, es decir, un gasto excesivo.

La atracción adicional de capital de trabajo debido a la desaceleración de la facturación se calcula de la siguiente manera:

Oact = (Boa 1 - Boa 0) * Ext.p 1 / T 1; (3)

En 2002, el gasto excesivo en capital de trabajo ascendió a 2.114,26 mil rublos, es decir, Estos fondos no participaron en la facturación, por lo que disminuyó la eficiencia del uso del capital de trabajo y la rentabilidad general de la empresa. Durante 2005, el exceso de gastos se redujo dos veces a 1.096,28 billones, pero siguió siendo positivo, lo que coincide con una desaceleración en la tasa de disminución de la rotación de activos circulantes e indica una caída reducida, pero aún existente, en la eficiencia del uso del capital de trabajo. En 2007, la atracción adicional de activos circulantes aumentó a 3497,28 tr, lo que indica un deterioro de la racionalidad. actividad económica empresas y una reducción aún mayor de la rentabilidad de la producción.

2. Índice de rotación de inventario.

4) La velocidad de rotación del inventario (al volumen de inventario) es uno de los factores más importantes que influyen en la rotación general del capital de trabajo. El período de rotación de inventarios (Vzap. c/c) es el período de tiempo promedio necesario para transformar las materias primas en productos terminados y su posterior venta.

Para ob. borrar. = Costo de productos vendidos / Zap. Casarse (4)

En 2004, la rotación de inventarios disminuyó 6,86 revoluciones (de 19,76 a 12,9), incluso más que la rotación total de activos circulantes, lo que indica una caída en las tasas de producción, un uso ineficaz de los inventarios y políticas económicas irracionales en el campo de la compra y venta de materiales. productos terminados.productos.

Durante 2005, el ritmo de desaceleración en la rotación de inventarios disminuyó notablemente. La facturación se redujo en otras 2 vueltas y ascendió a 10,9 vueltas por año. A finales de 2007, la rotación de inventarios disminuyó a 7,62 vueltas. Durante los cuatro períodos analizados, la rotación de inventarios continuó desacelerándose, por lo que la empresa necesita reconsiderar sus políticas de marketing y ventas y evitar la acumulación de grandes stocks de materiales y productos terminados en los almacenes.

5) De repente. c/c = T * Zap. Casarse / Costo de productos vendidos; (5)

A medida que disminuye la rotación de inventario, el período de una rotación aumenta en consecuencia. Este no es un cambio positivo e indica que la empresa está utilizando los recursos de forma irracional. Los activos circulantes se concentran en la forma menos líquida y esto conduce a una desaceleración de su facturación y a una pérdida de beneficios.

3. Ratios de rotación de efectivo y cuentas por cobrar;

6) El período de amortización de las cuentas por cobrar es la relación entre la duración del período analizado y el índice de rotación de las cuentas por cobrar y se calcula:

Vdz = T*DZ. Casarse / Ingresos por ventas; (6)

Durante 2004, el plazo de amortización de las cuentas por cobrar disminuyó en casi 2 días, por lo que su facturación aumentó. Esto indica una disminución del crédito comercial otorgado por la empresa, la devolución de los fondos desviados a la circulación y, lo más importante, la aceleración del proceso de pago de los productos vendidos. En 2005, el período de rotación disminuyó ligeramente (de 10,4 a 10,32 días) y en 2007 disminuyó a 6 días, lo que es un cambio positivo que indica una disminución de los fondos desviados como cuentas por cobrar y su regreso a la circulación, como resultado, la liquidez. del activo circulante aumenta los fondos.

7) El período de rotación de efectivo es el siguiente:

Vds=T*DS. Casarse / Ingresos por ventas; (7)

El período de facturación de efectivo en 2002 aumentó ligeramente (de 0,5 a 0,68 facturación), lo que indica una disminución en la eficiencia de su uso, una ligera disminución en la liquidez del capital de trabajo y su facturación, y también indica la retirada de fondos de la circulación. En 2006 y 2007, el período de rotación de efectivo disminuyó a 0,15 y 0,16, respectivamente, lo que puede considerarse como un cambio positivo y un aumento en la eficiencia del uso de efectivo, pero su participación en los activos corrientes es demasiado pequeña (por debajo del 1%) para considerarse significativo.

4. Cálculo del rendimiento del capital de trabajo.

8) R ob.cap. = Aprox. Contabilidad / OA promedio = página 140 (F. No. 2) / promedio en la página 290 (F. No. 1);

De 2004 a 2007, la rentabilidad del capital de trabajo continuó disminuyendo constantemente (15% a 2%), lo que es una tendencia negativa e indica una disminución en la eficiencia general de su funcionamiento, una disminución en el rendimiento del uso del capital de trabajo. , así como el uso irracional del capital de trabajo, una disminución de la producción (una disminución del costo total es proporcional a la caída de los ingresos por ventas).

Para aumentar la rentabilidad del capital de trabajo, una empresa necesita utilizar el capital de trabajo de manera más eficiente, cambiar el volumen de facturación y su estructura y utilizar métodos progresivos de venta de productos.

El índice de rotación del capital de trabajo muestra cuántas veces la empresa utilizó el saldo promedio de capital de trabajo durante un período de tiempo seleccionado. En este artículo usaremos ejemplos para comprender cómo calcular y evaluar correctamente el indicador. También hemos proporcionado un procedimiento para analizar la facturación, que se puede descargar.

¿Cuál es el índice de rotación del capital de trabajo?

El índice de rotación del capital de trabajo (activos) es un indicador que permite comprender cuántas veces la empresa utilizó el saldo anual promedio de capital de trabajo durante un intervalo de tiempo seleccionado.

Los directores financieros analizan este indicador a lo largo del tiempo, en comparación con los promedios de la industria.

Fórmula de cálculo

El indicador se calcula mediante la siguiente fórmula:

Relación de rotación del capital de trabajo = Ingresos (rub.) / Activos circulantes (rub.). .

Cómo encontrar un balance

Fórmula de cálculo basada en datos del balance:

Analisis de proporción

Se analiza el ratio de rotación:

• en dinámica,
• en comparación con los promedios de la industria, por ejemplo con el período de rotación promedio de la industria.

Una proporción demasiado baja, no justificada por las características de la industria, indica una acumulación excesiva de capital de trabajo. No existen normas generalmente aceptadas, y mucho menos legalmente establecidas, pero esto no impide que se apliquen mediante documentos administrativos internos como valores objetivo o indicadores clave de desempeño.

Período de rotación del capital de trabajo

Para analizar el capital de trabajo, suele ser más conveniente calcular el período de rotación, el recíproco del índice de rotación:

Periodo de rotación del capital de trabajo (días) = ​​Número de días / Ratio de rotación

Este es un indicador más visual, se mide en días y nos muestra cuántos días la empresa recibe ingresos iguales a la cantidad promedio de capital de trabajo. Cuando la rotación se desacelera, el período de rotación aumenta y cuando se acelera, se acorta. Si calculamos el período de facturación para dos intervalos de tiempo diferentes y los comparamos, podremos determinar la cantidad de fondos liberados adicionales necesarios o viceversa.

Mención especial merece el intervalo de tiempo para el cálculo. Los ratios de rotación se calculan durante un período de tiempo determinado. No hace falta que sea un año entero, como dicen en los libros de texto. Para resolver problemas prácticos, se puede calcular tanto para medio año como para un trimestre, lo principal es que este intervalo sea suficientemente indicativo e incluya todos los factores importantes para el proceso de producción. El intervalo a elegir depende de la industria, el tipo de producto, la duración del ciclo de producción y las condiciones de los acuerdos mutuos, etc.

Ejemplo de cálculo

Ahora expliquemos todo lo anterior con un ejemplo. Supongamos que nuestra empresa produce productos cuya demanda tiene importantes fluctuaciones estacionales. Durante el año, la empresa recibió ingresos (ver tabla 1).

tabla 1. Ingresos anuales de la empresa.

El inventario promedio durante este año se presenta en la Tabla 2.

Tabla 2. Inventario promedio

Calculemos el índice de rotación de inventario para el año. Para hacer esto, divida los ingresos del año por el inventario anual promedio.

Ratio de facturación del año = 114.830 / 36.411 = 3,154

Encontramos que el indicador para el año es 3,154.

Determinemos el período de rotación.

Plazo de rotación = 365 días / 3.154 = 115,7 días.

Es en 115,7 días que recibimos ingresos equivalentes al inventario promedio anual. ¿Qué nos aportará esto en la práctica? Sólo podemos comparar estas cifras con las del año anterior o acudir a la competencia. Si nos dicen que sus inventarios giran aproximadamente a la misma velocidad, podemos estar seguros de que nuestro indicador corresponde al promedio de la industria.

Si calculamos los datos de cada trimestre obtendremos información adicional (ver Tabla 3).

Tabla 3. Cálculo de ratios de rotación para cada trimestre.

Vemos que la rotación de inventario varía mucho a lo largo del año. Esto quedará aún más claro si traducimos el coeficiente adimensional al período de rotación (Tabla 4).

Tabla 4. Periodo de recuperación

Resulta que la tasa de rotación durante el año puede cambiar una vez y media. Y esto ya puede decir mucho. Por ejemplo, si una empresa vende bienes con pago diferido, su necesidad más aguda de capital de trabajo será al final del segundo y tercer trimestre. Si no hay un aplazamiento para los compradores, es posible que haya escasez de capital de trabajo desde finales del primer trimestre y durante todo el segundo trimestre.

Por lo tanto, para determinar la necesidad de atraer capital de trabajo adicional al comienzo de la temporada "alta", los índices de rotación deben calcularse no para el año, sino para el trimestre.

Entonces tendremos un deseo completamente natural de acelerar la rotación de inventarios en la primera mitad del año. Para ello es necesario detallar los cálculos por tipo de mercancía. Descargamos los balances correspondientes del programa o los solicitamos al departamento de contabilidad y luego de algún procesamiento recibimos los ingresos por la mercancía (Tabla 5).

Tabla 5. Ingresos por bienes ()

Ingresos, millones de rublos	yo cuarto	II trimestre	III trimestre	IV trimestre	Total del año
Producto "A"
Producto "B"
Producto "B"

Promediamos el inventario y obtenemos los siguientes datos (Tabla 6).

Tabla 6. Stock promedio

Inventario medio, millones de rublos.	yo cuarto	II trimestre	III trimestre	IV trimestre	Total del año
Producto "A"
Producto "B"
Producto "B"

Dividimos los ingresos por bienes por el stock promedio y obtenemos el índice de rotación (Tabla 7).

Tabla 7. Índice de rotación

Índice de rotación	yo cuarto	II trimestre	III trimestre	IV trimestre	Total del año
Producto "A"
Producto "B"
Producto "B"
Por grupo de productos

Y ahora descubrimos que el producto “B” es un outsider, su facturación es dos o más veces menor que la del producto “B” y el producto “A”. Para mayor comodidad, convertimos los coeficientes adimensionales en períodos de rotación (Tabla 8).

Tabla 8. Periodo de recuperación

Periodo de recuperación	yo cuarto	II trimestre	III trimestre	IV trimestre	Total del año
Producto "A"
Producto "B"
Producto "B"
Por grupo de productos

Ahora vemos que el volumen de negocios cambia no sólo para diferentes productos, sino que cada producto gira a un ritmo diferente durante el año.

A continuación, debe averiguar cuáles son las razones de tales fluctuaciones en el volumen de negocios. Si estas razones son objetivas y están plenamente justificadas desde un punto de vista empresarial, entonces debería planificar la recaudación de fondos adicionales cuando sea necesario. Si las razones son subjetivas, entonces se deben tomar medidas organizativas para eliminarlas. En esta etapa, el analista financiero debe demostrar su capacidad para interactuar eficazmente con la administración y otros departamentos, y el director financiero debe demostrar sus talentos gerenciales.

conclusiones

Los ratios de rotación en manos hábiles se convierten en una herramienta eficaz para resolver los problemas de estabilidad financiera de una empresa (

En una economía de mercado, la estabilidad de la posición de una empresa se debe en gran medida a su actividad laboral, que depende del uso eficiente de los recursos, la amplitud de los mercados y la sostenibilidad económica.

En el aspecto financiero, la actividad de la empresa se manifiesta por la tasa de rotación de sus fondos, que puede analizarse mediante el índice de rotación del capital de trabajo y otros indicadores.

La importancia de los indicadores que caracterizan la rotación de fondos se explica por el hecho de que muestran la rentabilidad de la empresa.

El coeficiente (productividad de los recursos) le permite ver la tasa de rotación de todo el capital de la empresa en su conjunto. Muestra cuántas veces se lleva a cabo el ciclo completo de circulación y producción durante el período analizado o cuántas unidades monetarias produjo cada unidad.

El índice de rotación se calcula dividiendo los ingresos netos recibidos de las ventas por el promedio anual. Este indicador permite evaluar la eficiencia del uso de los activos, independientemente de las fuentes de su formación. La determinación del indicador de eficiencia de recursos muestra la cantidad de beneficio recibido por cada rublo invertido en activos.

Depende de la tasa de rotación condición financiera empresa, su liquidez y solvencia. Los indicadores más importantes de la productividad de los recursos son el período y la velocidad de rotación. Este último muestra cuántas rotaciones de capital se produjeron durante un determinado período de tiempo. El período promedio durante el cual se producirá el retorno de la inversión en operaciones comerciales se denomina período de rotación.

La baja rotación (de bienes, por ejemplo) indica la baja eficiencia de los activos de la empresa.

Índice de rotación del capital de trabajo

Una característica de la velocidad de rotación desde el momento del pago hasta la devolución del dinero de los activos materiales vendidos a la cuenta bancaria es la rotación de fondos (corriente). Su monto se calcula en función de su tamaño total, restando el saldo de activos monetarios en la cuenta corriente.

El índice de rotación del capital de trabajo también se calcula mediante la relación entre (los ingresos) por la venta de bienes y el monto del capital de trabajo de la empresa. El cálculo no tiene en cuenta el IVA ni los impuestos especiales. Si este indicador disminuye, podemos decir que la facturación se está desacelerando.

Si la facturación se acelera con un volumen de ventas constante, la empresa tendrá que utilizar menos capital de trabajo. Con un aumento en la facturación, la empresa gasta menos fondos invertidos, lo que le permite utilizar los recursos materiales y monetarios de manera más eficiente. El capital de trabajo liberado de la producción se puede utilizar en otras industrias. Así, el índice de rotación del capital de trabajo muestra el conjunto completo de procesos en las actividades de la empresa: una disminución en la intensidad del capital, un aumento en la tasa de crecimiento de la productividad.

Los principales factores que influyen en la rotación de los activos corrientes son la reducción de la duración del ciclo tecnológico general, la mejora de las condiciones de venta y suministro, la mejora de la organización de la producción y la tecnología y una organización clara de las relaciones de liquidación y pago.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Durante su funcionamiento, las empresas tienen que conceder préstamos para productos básicos a los consumidores, como resultado de lo cual se acumulan cuentas por cobrar. Su tasa de rotación determina el número de rotaciones por año de los fondos invertidos en los cálculos.