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Métodos de análisis financiero. Métodos y técnicas de análisis financiero.

El análisis financiero puede considerarse uno de los elementos más importantes de la gestión y auditoría financieras. Los usuarios de informes financieros empresariales lo utilizan activamente para tomar decisiones que optimicen sus intereses.

Características del proceso

Las personas interesadas en evaluar las actividades de una empresa analizan en detalle los estados financieros, lo que les permite aumentar el rendimiento del capital y garantizar la estabilidad de la empresa. Los prestamistas, junto con los inversores, revisan los datos obtenidos como resultado del análisis para minimizar los riesgos de los depósitos o préstamos. Calidad decisiones tomadas en relación con una empresa en particular dependerá de la justificación analítica. Los métodos de análisis financiero se han vuelto extremadamente populares recientemente. Lo cual, de hecho, lo confirman numerosas publicaciones sobre este tema, incluidos los medios occidentales. Métodos modernos Análisis financiero adaptado a las condiciones de una economía de mercado. El procedimiento se realiza sobre la base de los estados financieros de la empresa del socio, que pertenece a la categoría de documentación pública. El análisis de los indicadores financieros y los informes de la empresa le permite establecer comunicación no solo con los socios comerciales, sino también con los inversores y el público.

Sujetos directamente interesados

Los sujetos de análisis son personas directa e indirectamente interesadas en el desarrollo de una empresa en particular. Las partes directamente interesadas incluyen a los propietarios de la empresa, los empleados de la empresa, los bancos acreedores, los proveedores y compradores, las autoridades fiscales y la dirección. Cada sujeto se caracteriza por estudiar la información de acuerdo con sus intereses. Por ejemplo, los propietarios de empresas determinan, basándose en el análisis, un aumento o disminución en la participación del capital privado y evalúan la efectividad del uso de los recursos disponibles por parte de la administración de la institución. Los prestamistas y proveedores determinan, sobre la base de la información, la racionalidad de conceder un préstamo, sus condiciones y garantías de pago. Los posibles propietarios y acreedores, al estudiar el análisis financiero y económico de la empresa, aclaran por sí mismos cuán rentable será para ellos aportar su capital a la empresa. La dirección de cualquier empresa se reserva el derecho de profundizar el análisis en base a datos de la contabilidad de producción.

Sujetos interesados ​​indirectamente

Los sujetos de análisis con intereses indirectos son personas que defienden y protegen los intereses de los sujetos directamente interesados. Entre las partes interesadas se incluyen empresas de auditoría y consultores, bolsas de valores y abogados, la prensa, asociaciones y sindicatos. Las actividades de estas entidades se justifican por el hecho de que tienen conocimientos específicos y, utilizando los métodos más comunes de análisis financiero, presentan información a sus clientes en una forma que les resulte comprensible. Los interesados ​​directos en las actividades de la empresa toman sus decisiones basándose en los datos ya elaborados y en las valoraciones asignadas. El propósito del análisis financiero dependerá únicamente de qué grupo de sujetos esté interesado en realizarlo.

¿Qué ayuda el análisis a implementar?

Suficiente grandes cantidades situaciones no son suficientes para lograr los objetivos del proceso contable. En particular, los acreedores y auditores utilizan en la evaluación financiera de la empresa datos sobre la producción y contabilidad financiera. Al mismo tiempo, los principales criterios de evaluación siguen siendo siempre los informes anuales y los informes trimestrales.

La metodología de análisis financiero incluye tres etapas relacionadas:

  • Análisis condición financiera compañías.
  • Análisis y evaluación de los resultados financieros de la empresa.
  • Evaluación y análisis de la eficacia de las actividades económicas y financieras.

Debido a que el balance juega un papel decisivo en el análisis financiero, el proceso también se denomina análisis del balance. El documento básico para realizar los cálculos es el estado de resultados financieros y su aplicación. Se pueden obtener datos adicionales de aplicaciones adicionales.

¿Cuál es el propósito del análisis financiero?

El propósito de una evaluación financiera es obtener una cierta cantidad de parámetros clave que sean lo más informativos posible, que ayuden a realizar una evaluación objetiva y formar una imagen precisa de la situación financiera de la empresa, incluidas las ganancias y pérdidas. El procedimiento permite determinar y evaluar la estructura de activos y pasivos en acuerdos con acreedores y deudores. El análisis de los indicadores financieros permite tanto a los analistas como a los ejecutivos no sólo determinar el atractivo de inversión de un objeto. Permite hacer el pronóstico más preciso para el futuro próximo. Lograr el objetivo del análisis es posible realizando una amplia gama de tareas analíticas. La toma de decisiones en diversos sectores de actividad se produce debido a la conciencia constante de un tema particular a partir de la selección, análisis y evaluación de la información bruta inicial.

Métodos de procedimiento

Los métodos de análisis financiero que ayudan a lograr su objetivo se han formado a lo largo de muchos años de práctica mundial. Hoy en día hay seis direcciones principales.

  • Análisis horizontal o temporal. Implica comparar cada elemento del informe con uno similar del período anterior.
  • Análisis vertical o estructural. Se trata de un estudio de la estructura de los parámetros financieros con una evaluación paralela del impacto de cada uno de los parámetros en los resultados de la empresa.
  • El análisis de tendencias se produce comparando cada uno de los elementos del informe con datos de períodos anteriores. Se determinan la tendencia y la dinámica de desarrollo de una empresa en particular. Se eliminan las influencias aleatorias en cada período específico de operación de la empresa. La técnica le permite realizar un pronóstico analítico para el futuro.
  • Analisis de proporción. Este es un cálculo de las relaciones entre elementos de informe o elementos en diferentes formularios de informe. Se realiza una búsqueda de conexiones entre los parámetros de evaluación.
  • Análisis comparativos y factoriales.

Métodos comparativos y factoriales.

Los métodos más extensos y complejos para evaluar la situación son el comparativo y el factorial. La metodología comparativa del análisis financiero es, en esencia, un análisis intraempresa de parámetros resumidos para puestos individuales de la empresa, para sucursales, divisiones y talleres. Inmediatamente se realiza una evaluación comparativa de los datos obtenidos con datos similares de otras empresas. Esto le permite determinar el nivel de competitividad de la empresa. Se tienen en cuenta los parámetros promedio de la industria y promedio económico. La evaluación factorial del análisis financiero es el proceso de estudiar el impacto de las causas individuales en el indicador final. Aquí se utilizan técnicas de investigación deterministas o estocásticas. El análisis puede realizarse de forma integral o en formato de procedimientos separados que tengan el mismo objetivo.

Análisis externos e internos.

Al realizar análisis externos, se utiliza información financiera abierta de la empresa. El procedimiento se lleva a cabo utilizando técnicas típicas. La investigación se lleva a cabo basándose en un número limitado de parámetros básicos. Este análisis financiero, cuyo ejemplo se puede observar en la primera etapa de conocimiento del proyecto por parte de los inversores y acreedores, se centra en métodos comparativos. El formato de investigación resumido le permite determinar si vale la pena trabajar con la empresa en el futuro. tipo interno La naturaleza del procedimiento está determinada por el alto nivel de exigencia de información básica contenida en los informes contables. El análisis interno es imposible sin utilizar información de la contabilidad de gestión interna.

El análisis financiero en una empresa se lleva a cabo utilizando varios métodos: enfoques para el estudio de fenómenos. Todos tienen sus debilidades y fortalezas, cada uno de ellos tiene su propia gama de tareas a resolver.

Al realizar un análisis financiero, se aplican los siguientes principios básicos: Métodos para estudiar estados financieros.

1. Análisis horizontal (temporal). Este método implica comparar cada partida del estado financiero con una partida similar del período anterior. Le permite identificar tendencias de cambios en cualquier fenómeno en un período determinado.

2. Análisis vertical (estructural). La esencia de este método es identificar el impacto de cada elemento del informe en el resultado en su conjunto. Implica determinar la estructura de los indicadores financieros finales. Se utiliza no solo en el análisis financiero, sino también en el análisis de cualquier objeto económico para el cual existen datos durante varios años (por ejemplo, análisis de activos, pasivos, costos, resultados financieros, gama de productos, etc.).

3. Análisis comparativo (espacial). A diferencia de los métodos anteriores, implica comparar el indicador de informes consolidados de la empresa analizada con indicadores similares de competidores, empresas industriales y divisiones estructurales de la empresa.

4. Análisis factorial. Este método es un tipo de investigación analítica. Le permite identificar el impacto. factores individuales(razones) para cualquier indicador eficaz que utilice técnicas de investigación deterministas o estocásticas. Se utiliza no sólo en el análisis financiero, sino también en el análisis de otros indicadores de desempeño. Así, en el análisis económico se realiza un análisis factorial de costes, producción y ventas, costes de materiales, productividad laboral, rentabilidad, etc.

5. Análisis de indicadores relativos (coeficientes). Este método se puede realizar a partir de datos del mismo o de diferentes períodos. Se pretende calcular las relaciones entre partidas individuales de los estados financieros para determinar la relación entre los indicadores.

En el proceso de análisis financiero, la resolución de problemas planteados puede requerir el uso no solo de métodos, sino también de técnicas de análisis, que en el análisis financiero se dividen en dos grupos.

1. Técnicas tradicionales: método de comparación; aceptación de la comparación de datos reales para el período del informe con datos básicos; aceptación de valores relativos; método de índice; agrupaciones sobre cualquier base; cálculo del valor medio; método de equilibrio; métodos de eliminación.

Los métodos de eliminación están muy extendidos en el análisis financiero y económico, se basan en excluir lo necesario e implican la aplicación separada de factores que influyen en un indicador general. Los métodos de eliminación incluyen la sustitución de cadenas y el método de diferencias relativas.

El análisis financiero (FA) es un proceso de estudio de la situación financiera de una empresa en función de ciertos indicadores prioritarios.

Propósito del análisis financiero

FA es de interés para gerentes y analistas porque permite identificar reservas para aumentar el valor de mercado de una organización. Todas las decisiones de gestión importantes se toman teniendo en cuenta los resultados del FA. Y desarrollar una estrategia para un mayor desarrollo de una empresa es imposible sin información sobre su situación financiera actual.

Clasificación de métodos de análisis financiero.

En la práctica se utilizan varios métodos F. Todos ellos implican el uso de datos contables y de informes financieros para

períodos actuales y pasados. La clasificación completa incluye los siguientes métodos:

  • vertical (estructural);
  • horizontal (dinámico);
  • comparativo;
  • integral (factorial);
  • de moda;
  • método del coeficiente.

Los primeros cuatro métodos son los más utilizados.

Análisis vertical

El propósito del análisis vertical es determinar la participación de las partidas en el balance general y luego comparar el resultado con los datos del período anterior. El análisis vertical se lleva a cabo sobre la base de informes originales o agregados. Le permite considerar la relación entre activos, capital social y capital de deuda, así como determinar la estructura de capital por elementos individuales.

Análisis horizontal

El propósito del análisis horizontal es identificar cambios en los valores de varios elementos del informe durante un período determinado con la evaluación posterior de estos cambios. Al realizar este tipo de FA, es necesario construir varias tablas analíticas, que incluyen tanto indicadores de saldo absoluto como tasas de crecimiento (disminución) relativas. Los datos iniciales son las tasas básicas de crecimiento (disminución) para varios períodos.

Análisis comparativo

Este tipo de FA se basa en análisis vertical y horizontal. La comparación analítica se realiza según tres grupos de indicadores:
estructuras de balance;
dinámica del equilibrio;
Dinámica estructural del equilibrio.
Análisis comparativo A menudo se utiliza para analizar la estructura de la propiedad y.

Análisis integral

El análisis integral se refiere al proceso de estudiar la influencia de factores individuales en el indicador general. En su realización se utilizan técnicas de investigación deterministas y estadísticas. El análisis integral puede ser directo e inverso. En el último caso, no se trata de un análisis, sino de una síntesis: sus elementos individuales se combinan en un todo.

Análisis de tendencia

Al realizar FA de tendencia, se calculan las desviaciones relativas de los parámetros de informe del nivel de referencia. En esencia, el análisis de tendencias es una variante del FA horizontal. Es de naturaleza prospectiva, ya que nos permite predecir cambios en una serie de indicadores en el futuro. La realización de FA tendencial implica el uso del aparato matemático adecuado.

Método del coeficiente

Este método consiste en el cálculo de los ratios de los indicadores de informes (ratios financieros) y la determinación de sus relaciones.
Los ratios financieros caracterizan los siguientes aspectos de la actividad económica de una empresa:

  • solvencia;
  • dependencia financiera o autonomía financiera;
  • Actividad de negocios;
  • eficiencia;
  • características de mercado de la organización.

Enlaces

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Para resolver problemas específicos de análisis financiero, se utilizan varios métodos especiales que permiten obtener una evaluación cuantitativa de aspectos individuales de la actividad financiera de una empresa. El análisis financiero utiliza una serie de métodos, tanto científicos generales como económicos generales, y métodos específicos de análisis financiero.

Hay seis métodos principales de análisis financiero entre ellos:

· Análisis verticales

· Análisis horizontal

· Análisis de tendencia

· Analisis de proporción

· Análisis comparativo (espacial)

· Análisis factorial

El análisis de estados financieros actúa como herramienta para identificar problemas de gestión. financiero y económico actividades, elegir direcciones para invertir capital y pronosticar indicadores individuales. La calidad del análisis financiero depende de la metodología utilizada, la confiabilidad de los datos de los informes financieros, así como de la competencia de la persona que toma la decisión de gestión.

El objetivo principal de los informes financieros es obtener una pequeña cantidad de los parámetros más informativos que brinden una imagen objetiva y precisa de la situación financiera actual y futura de la organización, sus ganancias y pérdidas, cambios en la estructura de activos y pasivos, y en acuerdos con deudores y acreedores.

· Evaluación objetiva de la situación financiera, resultados financieros, eficiencia y actividad empresarial de los objetos de análisis.

· Identificación de factores del estado alcanzado.

· Elaboración y justificación de decisiones tomadas en el ámbito de las finanzas

· Identificación y movilización de reservas para mejorar la situación financiera y los resultados financieros, aumentando la eficiencia operativa.

El análisis de los informes se puede realizar en dos tipos.

El análisis de los estados financieros se realiza por etapas.

1. establecimiento del objetivo o problema del estudio. Se evalúa la viabilidad del análisis y se formula una serie de preguntas.

2. elección de la técnica de análisis

3. preparación de informes (comprobación de la precisión de los informes, ajuste de los informes con fines de análisis)

4. análisis

Cualquier estado financiero se puede analizar utilizando técnicas estándar: métodos de análisis vertical, horizontal, de tendencia, de ratio, comparativo y factorial.

El análisis vertical es un análisis de la estructura del formulario de informe para identificar la importancia relativa de algunos de sus artículos.

El análisis vertical (es decir, el análisis vertical de los indicadores de aumento) le permite determinar la estructura de la propiedad, los pasivos, los ingresos y los gastos de la organización. Por ejemplo, un análisis creíble de un activo del balance da una idea de la proporción de activos fijos, activos intangibles, inventarios, cuentas por cobrar y otros tipos de bienes en el patrimonio general de la empresa. Una vez determinado el porcentaje de cada indicador en el total general, el analista tiene la oportunidad de comparar la empresa según estos indicadores con otras empresas, lo cual es imposible si se trabaja en valores absolutos.

Como parte del análisis del estado de pérdidas y ganancias, el análisis vertical se utiliza para identificar la estructura de gastos y gastos, determinar la participación o beneficio neto de los gastos en los ingresos por ventas.

El análisis vertical, por definición, se lleva a cabo dentro de un período de informe. Sin embargo, una vez calculados los porcentajes de los indicadores, a menudo recurren a un análisis horizontal, siguiendo los cambios en estos indicadores a lo largo de varios períodos.

El análisis horizontal es un análisis de la dinámica de elementos individuales del formulario de informe con el fin de identificar y predecir sus tendencias inherentes (indicadores dinámicos: tasas de crecimiento y ganancia). En un análisis horizontal de los informes (por ejemplo, un balance), se toma un indicador (línea) y se rastrean sus cambios durante dos o más períodos.

Cualquier intervalo de tiempo idéntico se puede tomar como períodos, pero generalmente para los informes financieros se utiliza un análisis trimestral o un análisis de datos por año. El número de períodos analizados puede variar según la tarea específica, pero el análisis cualitativo, por regla general, es posible cuando hay más de 3 períodos en la serie analizada.

En el análisis horizontal, se utilizan dos enfoques:

· Comparación de cambios en valores absolutos (por ejemplo, rublos)

Comparación de cambios en valores relativos (porcentajes)

Normalmente, el analista utiliza ambos enfoques en el informe. En este caso, un enfoque más visual es analizar el cambio como porcentaje en comparación con el período anterior (o primero).

Lo opuesto al significado del análisis horizontal es el análisis vertical de los informes, donde la comparación no se realiza cronológicamente (por período), sino dentro de un período en comparación con otros indicadores.

El análisis de tendencias implica comparar datos del período del informe para cada partida del balance con datos de períodos anteriores. En este caso, a modo de comparación, las cifras no se toman para un momento del pasado, sino para varios. Así, se revela una tendencia (tendencia) en el desarrollo de este indicador. Este análisis nos permite hacer una previsión.

En la literatura y la práctica occidentales, los analistas no hacen ninguna distinción especial entre análisis horizontal y de tendencias, lo cual tiene fundamentos razonables. Comparar los indicadores de equilibrio en un rango de uno o incluso dos años no proporciona suficiente material para el análisis. Se pueden indicar los cambios a lo largo de un año, pero sobre esta base es imposible sacar conclusiones que sean suficientes para tomar decisiones de gestión. Los expertos recomiendan mirar un período de cinco años, aunque cuanto más largo es, más difícil es hacer comparaciones. Para el análisis de tendencias, se selecciona un año, que se toma como base, los datos de todos los períodos posteriores se calculan en forma de índices sobre la base.

El análisis de tendencias del balance permite evaluar el desarrollo de la empresa, tanto en el momento actual como en períodos futuros. Por ejemplo, según el análisis de tendencias, la moneda del balance disminuye de año en año, por lo que la organización reduce gradualmente la facturación económica y cierra las actividades económicas actuales. El resultado es un Estado al borde de la quiebra. El análisis de tendencias le permite hacer un pronóstico sobre el estado de un indicador particular en el futuro. Y esto permite evaluar la influencia de ciertos factores en la actividad económica de la empresa en el futuro, para tomar decisiones de gestión más informadas, teniendo en cuenta el impacto de estas decisiones en la estabilidad y la eficiencia. actividad económica.

El análisis de ratios se basa en el cálculo y evaluación de varias proporciones entre los elementos del informe. El método de los coeficientes utilizado en el análisis económico es un sistema de indicadores relativos determinados a partir de los estados financieros, principalmente del balance y de la cuenta de pérdidas y ganancias. El uso de coeficientes se basa en una teoría que asume la existencia de ciertas relaciones entre elementos individuales de los informes. Los valores preferidos de los coeficientes dependen de las características industriales de las empresas, así como de su tamaño, generalmente evaluado según el volumen de ventas anual y el valor promedio anual de los activos. Los valores de coeficientes preferidos también pueden verse influenciados por Estado general Economía y fase del ciclo económico. Para calcular ratios, los estados financieros de una empresa deben presentarse de una forma determinada, llamada analítica.

Método del coeficiente análisis Economico se complementa con un método factorial, que permite identificar cambios en la característica resultante bajo la influencia de desviaciones de algunos factores que presumiblemente tienen un impacto cuantitativo sobre ella. La esencia de utilizar el método factorial es que la relación entre el indicador en estudio y los indicadores factoriales se transmite en forma de una ecuación matemática específica. Utilizando modelos factoriales deterministas, se estudia la relación funcional entre el indicador de desempeño (función) y los factores (argumentos). Por tanto, los coeficientes pueden actuar en los modelos factoriales como característica resultante y como factor. Cada coeficiente es un modelo múltiple simple de dos factores del tipo y = a/b, que puede complementarse significativamente utilizando métodos de transformación de modelos factoriales.

El análisis comparativo (espacial) se lleva a cabo comparando los indicadores de informes de la empresa con la base de comparación.

En la gestión de los riesgos financieros de una empresa, los siguientes tipos de análisis financiero comparativo están más extendidos:

1. Análisis comparativo de los indicadores financieros de la empresa en estudio con indicadores promedio de la industria. En el proceso de este análisis, se revela el grado de desviación de los principales resultados financieros de una empresa determinada del promedio de la industria para evaluar su posición competitiva en términos de desempeño financiero e identificar reservas para mejorar aún más la eficiencia de las actividades financieras.

2. Análisis comparativo de los indicadores financieros de esta empresa y empresas competidoras. En el proceso de este análisis, lados débiles actividades financieras de la empresa con el fin de desarrollar medidas para mejorar su posición competitiva en un mercado regional específico.

3. Análisis comparativo de indicadores financieros de unidades estructurales individuales y divisiones de una empresa determinada (sus centros de responsabilidad). Este análisis se realiza con el objetivo de evaluación comparativa y búsqueda de reservas para aumentar la eficiencia de las actividades financieras de las divisiones internas de la empresa.

4. Análisis comparativo de informes y indicadores financieros planificados (normativos). Dicho análisis forma la base del control de las actividades financieras actuales organizadas en la empresa. En el proceso de este análisis, se revela el grado de desviación de los indicadores de informes de los planificados (estándar), y se determinan las razones de estas desviaciones. y se hacen recomendaciones para ajustar ciertas áreas de las actividades financieras de la empresa.

El análisis financiero comparativo es una de las secciones importantes del análisis de estados financieros. Proporciona información no sólo sobre cómo se compara una empresa con su desempeño pasado, sino también con otras empresas similares. Para ello, es necesario comparar los resultados de sus actividades con los resultados de otra empresa o con los promedios de la industria. Es importante que los balances de las empresas sean comparables. Al realizar comparaciones entre empresas, es necesario tener en cuenta la correspondencia de fechas, el tamaño de las empresas, las reglas para clasificarlas en una industria en particular, etc.

El análisis factorial le permite evaluar el grado de influencia de los factores en el indicador de desempeño seleccionado. Se utiliza con mayor frecuencia al analizar resultados financieros.

En general, se pueden distinguir las siguientes etapas principales del análisis factorial:

Establecer el propósito del análisis.

Selección de factores que determinan los indicadores de desempeño en estudio.

Clasificación y sistematización de factores con el fin de proporcionar un enfoque integrado y sistemático al estudio de su influencia en los resultados de la actividad económica.

Determinación de la forma de dependencia entre factores y el indicador de desempeño.

Modelar las relaciones entre indicadores de desempeño y de factores.

Cálculo de la influencia de factores y valoración del papel de cada uno de ellos en el cambio del valor del indicador de desempeño.

Trabajar con el modelo factorial (su uso práctico para la gestión de procesos económicos).

La selección de factores para el análisis de un indicador en particular se realiza sobre la base de conocimientos teóricos y prácticos en una industria en particular. En este caso, suelen partir del principio: cuanto mayor sea el complejo de factores estudiados, más precisos serán los resultados del análisis. Al mismo tiempo, hay que tener en cuenta que si se considera este complejo de factores como una suma mecánica, sin tener en cuenta su interacción, sin identificar los principales y determinantes, las conclusiones pueden ser erróneas. En el análisis de la actividad empresarial (ABA) se logra un estudio interconectado de la influencia de los factores en el valor de los indicadores de desempeño a través de su sistematización, que es una de las principales cuestiones metodológicas de esta ciencia.

Una cuestión metodológica importante en análisis factorial es determinar la forma de dependencia entre factores e indicadores de desempeño: funcional o estocástica, directa o inversa, lineal o curvilínea. Utiliza experiencia teórica y práctica, así como métodos de comparación de series paralelas y dinámicas, agrupaciones analíticas de información fuente, gráficas, etc.

Modelar indicadores económicos también es un problema complejo en el análisis factorial, cuya solución requiere conocimientos y habilidades especiales.

El cálculo de la influencia de los factores es el principal aspecto metodológico en ACD. Para determinar la influencia de los factores en los indicadores finales, se utilizan muchos métodos, que se analizarán con más detalle a continuación.

La última etapa del análisis factorial es uso práctico modelo factorial para calcular las reservas para el crecimiento del indicador efectivo, para planificar y pronosticar su valor cuando cambie la situación. Dependiendo del tipo de modelo factorial, existen dos tipos principales de análisis factorial: determinista y estocástico. El análisis factorial determinista es una técnica para estudiar la influencia de factores cuya conexión con el indicador efectivo es de naturaleza funcional, es decir, cuando el indicador efectivo del modelo factorial se presenta en forma de producto, cociente o suma algebraica de factores.

El análisis estocástico es una técnica para estudiar factores cuya conexión con un indicador efectivo, a diferencia de uno funcional, es incompleta, probabilística (correlación). Si con una dependencia funcional (completa) con un cambio en el argumento siempre hay un cambio correspondiente en la función, entonces con una conexión de correlación un cambio en el argumento puede dar varios valores del aumento en la función dependiendo de la combinación de otros factores que determinan este indicador. Esto depende de la combinación óptima de otros factores que afectan este indicador.

La modelización estocástica es, en cierta medida, un complemento y una profundización del análisis factorial determinista. En el análisis factorial, estos modelos se utilizan por tres razones principales:

es necesario estudiar la influencia de factores para los cuales es imposible construir un modelo factorial estrictamente determinado (por ejemplo, el nivel de apalancamiento financiero);

es necesario estudiar la influencia de factores complejos que no pueden combinarse en un mismo modelo estrictamente determinado;

es necesario estudiar la influencia de factores complejos que no pueden expresarse mediante un indicador cuantitativo (por ejemplo, el nivel de progreso científico y tecnológico).

A diferencia del enfoque estrictamente determinista, el enfoque estocástico requiere una serie de requisitos previos para su implementación:

a) la presencia de una población;

b) un volumen suficiente de observaciones;

c) aleatoriedad e independencia de las observaciones;

d) homogeneidad;

e) la presencia de una distribución de características cercana a la normal;

f) la presencia de un aparato matemático especial.

La construcción de un modelo estocástico se realiza en varias etapas:

análisis cualitativo (fijar el propósito del análisis, definir la población, determinar las características efectivas y factoriales, elegir el período para el cual se realiza el análisis, elegir el método de análisis);

análisis preliminar de la población simulada (verificar la homogeneidad de la población, excluir observaciones anómalas, aclarar el tamaño de muestra requerido, establecer leyes de distribución de los indicadores en estudio);

construcción de un modelo estocástico (de regresión) (aclaración de la lista de factores, cálculo de estimaciones de los parámetros de la ecuación de regresión, enumeración de opciones de modelos en competencia);

evaluación de la adecuación del modelo (verificación de la significancia estadística de la ecuación en su conjunto y sus parámetros individuales, verificación de la correspondencia de las propiedades formales de las estimaciones con los objetivos del estudio);

interpretación económica y uso práctico del modelo (determinación de la estabilidad espacio-temporal de la relación construida, evaluación de las propiedades prácticas del modelo).

Métodos de análisis financiero que permiten dar una evaluación integral de la situación financiera: el método para determinar la evaluación de la calificación, el método de indicadores relativos (coeficientes).

El objetivo principal del análisis financiero es obtener el máximo número de los parámetros más informativos que den una imagen objetiva de la situación financiera de la empresa, sus ganancias y pérdidas, los cambios en la estructura de activos y pasivos, y en los acuerdos con deudores y acreedores.

Hay varios clasificación de métodos de análisis financiero. La práctica del análisis financiero ha desarrollado las reglas básicas de lectura (metodología) para el análisis de estados financieros. Entre los principales podemos destacar:

Además de los métodos enumerados, también existe el análisis comparativo y factorial.

Análisis comparativo de la situación financiera de la empresa.

El análisis comparativo es tanto un análisis intraproducción de indicadores de informes resumidos para indicadores individuales de una empresa, divisiones, talleres como un análisis entre granjas de los indicadores de una empresa determinada con los indicadores de los competidores, con el promedio de la industria y los indicadores de producción promedio. . El análisis comparativo le permite hacer comparaciones:

  • indicadores reales con los planificados, lo que da una evaluación de la validez de las decisiones planificadas;
  • indicadores reales con los estándar, que proporcionan una evaluación de las reservas internas de producción;
  • indicadores reales del período del informe con datos similares de años anteriores para identificar la dinámica de los parámetros estudiados;
  • indicadores reales de la organización con los datos de informes de otras empresas (el mejor o el promedio de la industria).

Análisis factorial

Le permite evaluar la influencia de factores individuales en el indicador de desempeño tanto mediante el método directo de dividir el indicador de desempeño en sus componentes como mediante el método inverso, cuando los elementos individuales se combinan en un indicador de desempeño común.

Estos métodos se utilizan en todas las etapas del análisis financiero, que acompaña a la formación de indicadores generales de la actividad económica de la organización. En el curso de la formación de estos indicadores se realiza lo siguiente: una evaluación del nivel técnico y organizativo y otras condiciones de producción; características del uso de los recursos productivos: activos fijos, recursos materiales, mano de obra y salarios; análisis del volumen de estructura y calidad de los productos; Evaluación de costos y costos de producción.

Análisis financiero horizontal y vertical.

Este tipo de análisis consiste en construir uno o más cuadros analíticos en los que los indicadores absolutos del balance se complementan con tasas de crecimiento (disminución) relativas. Normalmente, aquí se utilizan las tasas de crecimiento subyacentes durante varios períodos. El propósito del análisis horizontal es identificar cambios absolutos y relativos en los valores de varias partidas de los estados financieros durante un período determinado y evaluar estos cambios.

De gran importancia para evaluar la situación financiera es el análisis financiero vertical de los activos y pasivos del balance, que permite juzgar el estado financiero mediante indicadores relativos, lo que a su vez permite determinar la estructura de los activos y Pasivos del balance, la participación de las partidas de informes individuales en la moneda del balance. El propósito del análisis vertical es calcular la participación de partidas individuales en el balance y evaluar su dinámica para poder identificar y predecir cambios estructurales en los activos y las fuentes de su cobertura.

Se complementan mutuamente y, a partir de ellos, se construye un balance analítico comparativo, cuyos indicadores se pueden dividir en tres grupos: indicadores de la estructura del balance; indicadores de dinámica del equilibrio; indicadores de la dinámica estructural del balance. Un balance analítico comparativo subyace al análisis de la estructura de la propiedad y las fuentes de su formación.

Análisis financiero de tendencias

Una variante del análisis horizontal es el análisis financiero de tendencias (análisis de tendencias de desarrollo). tiene un carácter predictivo prometedor, ya que permite, a partir del estudio del patrón de cambios en un indicador económico en el pasado, predecir el valor del indicador para el futuro. Para ello, se calcula una ecuación de regresión, donde el indicador analizado es la variable y el intervalo de tiempo es el factor bajo cuya influencia cambia la variable. La ecuación de regresión permite trazar una línea que refleja la dinámica teórica del indicador de rentabilidad analizado.

Análisis de ratios financieros

Análisis de indicadores relativos (): cálculo de relaciones entre elementos o posiciones de informes individuales diferentes formas informar sobre indicadores individuales de la empresa, determinando la relación entre indicadores. Los indicadores correspondientes calculados sobre la base de los estados financieros se denominan ratios financieros.

Los ratios financieros caracterizan lados diferentes actividad económica de la organización:

    solvencia a través de ratios de liquidez y solvencia;

    dependencia financiera o autonomía financiera a través de la participación del capital social en la moneda del balance;

    actividad empresarial a través de los ratios de rotación de activos en su conjunto o sus elementos individuales;

    eficiencia operativa - a través de índices de rentabilidad; características de mercado de una sociedad anónima- a través de la tasa de dividendos.

Las cifras absolutas de los estados financieros son datos reales. A los efectos de planificación, contabilidad y análisis, la organización calcula indicadores absolutos similares, que pueden ser: normativos, planificados, contables, analíticos.

Para analizar indicadores absolutos, se utiliza con mayor frecuencia el método de comparación, con la ayuda del cual se estudian los cambios absolutos o relativos en los indicadores, las tendencias y los patrones de su desarrollo.

este es el general diagrama esquemático formación de indicadores económicos y, incluidos, financieros de las actividades económicas de la organización.

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