Qué se entiende por diversificación relacionada. ¿Qué es la diversificación?

Una empresa no puede desarrollarse mientras su estrategia de desarrollo se mantenga al mismo nivel. Para garantizar la sostenibilidad de un modelo de negocio y minimizar los riesgos de quiebra, en la práctica se suele utilizar una técnica como la diversificación. Veremos qué es la diversificación en el artículo.

Conceptos generales

Las condiciones operativas externas de una empresa cambian prácticamente todos los días, por lo que cualquier modelo de negocio pasa o no la prueba de solidez. Para evitar el fracaso en dicha auditoría, los empresarios deben estar constantemente al tanto de las nuevas tendencias y también dirigir todos los esfuerzos al desarrollo cualitativo de su negocio de acuerdo con las últimas tendencias económicas.

La diversificación es un proceso de reducción de riesgos.

Si describimos el concepto de diversificación de manera más general, podemos decir que este término es lo opuesto a especialización. La diversificación tiene como objetivo expandir ciertos aspectos de la empresa: mercados de ventas, capacidad de producción, gama de productos, activos, etc., mientras que la especialización implica un desarrollo con un enfoque más limitado. En el sentido amplio de la palabra, la diversificación es la búsqueda de formas alternativas de resolver un problema particular, asegurando la reducción del riesgo y manteniendo el sistema a flote.

Diversificación económica

La diversificación económica es un evento que se lleva a cabo con el objetivo de reestructurar la industria, incluida la ampliación de la lista de productos manufacturados. Para Rusia, la diversificación económica es una medida necesaria, ya que el desarrollo económico del país está dominado por los sectores de combustible, materias primas y militar-industrial, mientras que la producción de bienes de consumo está muy rezagada.

La diversificación se está desarrollando a gran escala e incluye varias áreas principales:

1. Bancario. Se está llevando a cabo una reestructuración de capital: los fondos se están redistribuyendo entre los clientes y el banco. En algunos países, existen ciertas restricciones con respecto a la concesión de préstamos: por ejemplo, si el monto del préstamo excede el 10% de los activos del banco, entonces el banco no puede otorgar esa cantidad a una sola persona.
2. Inversión. Se están revisando las inversiones y las políticas de la empresa en su conjunto. La empresa abre nuevas direcciones de inversión y también considera nuevas fuentes de ingresos, debe haber varias para que en caso de pérdidas en una dirección haya ganancias en la otra.
3. Producción. En este caso, las medidas encaminadas a ampliar actividades de producción en todos los aspectos: se compran nuevos equipos, se contratan nuevos empleados, se amplía la gama de productos.
4. Diversificación empresarial. Se trata del desarrollo por parte de la empresa de mercados de ventas o nuevas industrias con el fin de mejorar la situación y aumentar las ganancias.
5. Agrícola. Ampliación de las principales actividades de producción agrícola y ganadera: cultivo de nuevos tipos de cultivos, etc.
6. Conglomerado. Está previsto ampliar la lista de servicios prestados dentro de una organización.
7. Arriesgado. Busque formas y herramientas alternativas para ganar dinero. Se trata de la compra de bonos, además de acciones durante el trabajo de inversión, la creación de una nueva política en las áreas comerciales, la eliminación de la dependencia del nivel de precios mundial (sustitución de importaciones).

Consideremos con más detalle las principales variedades de este evento.

Una economía diversificada no se verá afectada ni siquiera durante una crisis

Diversificación en los negocios

Cada propietario de una empresa busca activamente nuevas direcciones para garantizar el crecimiento de la empresa. Para tener la oportunidad de "sobrevivir" en tiempos de crisis, es necesario tener varias direcciones principales en los negocios, es decir, diversificarlos.

La diversificación empresarial implica definir una estrategia de proceso en términos de identificar objetivos, atraer recursos y asumir riesgos. El proceso se puede dividir condicionalmente en dos direcciones principales de desarrollo:

1. Producción – que presupone, como ya se ha dicho, una ampliación de la oferta de productos y de la base material y técnica.
2. Inversión: la empresa comienza a invertir activamente recursos gratuitos dinero en activos.

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Ambas direcciones ayudarán a la empresa a minimizar los riesgos y evitar la quiebra. Muchas empresas prefieren elegir el primer camino: la diversificación de la producción.

Las ventajas de esta línea de negocio son las siguientes:

• ayudar a una empresa a sobrevivir durante un largo período de tiempo;
• importantes oportunidades para ampliar los mercados de ventas y las líneas de productos;
• asegurar la sinergia financiera;
• uso eficiente del exceso de recursos.

Pero antes de realizar este evento es necesario tener en cuenta sus principales lados débiles. Para un éxito colosal en el desarrollo de una empresa se necesita una gran escala, y para gestionar eficazmente una producción mayor, es necesario que los empleados tengan suficiente experiencia. Además, dichas acciones requerirán importantes inversiones y llevará algún tiempo implementar el proyecto.

A menudo, para realizar un análisis y una evaluación objetivos, es posible que se requieran los servicios de alta calidad de un especialista competente.

La diversificación es una medida razonable en cualquier industria.

Diversificación industrial

En este caso, todas las capacidades están dirigidas al desarrollo de varios aspectos de la producción, que pueden no estar interrelacionados. La diversificación de la producción es necesaria para aumentar la eficiencia de la empresa, elevar los indicadores de liquidez y solvencia y evitar riesgos. Recientemente, esta medida ha atraído a los empresarios debido a la desmonopolización de la economía y el aumento de la competencia.

La expansión de la producción tiene como objetivo manipular los fondos de la empresa para que puedan garantizar una mejora de la situación general. La elección de la dirección y la diversificación depende de la situación actual. condición financiera compañías. Esta medida alcanzó su punto máximo en los años 90, tras el colapso de Unión Soviética. Las empresas alcanzaron un nuevo nivel de desarrollo, pero otras empresas comenzaron a desplazarlas y, para mantenerse a flote, tuvieron que buscar muchos métodos alternativos de desarrollo.

La tarea principal de todo propietario. empresa manufacturera- encontrar media dorada entre la especialización de la producción y su diversificación. Es bastante difícil evaluar la viabilidad de tomar las medidas seleccionadas, porque en este caso no existe un algoritmo de acción único. El propietario de la empresa, al decidir diversificarse, tiene en cuenta todos los aspectos relacionados con la producción, así como los objetivos que deben fijarse y alcanzarse.

Es muy importante que los directivos de las empresas nacionales encuentren una dirección para la diversificación, ya que en la economía soviética la dirección principal era la creación de industrias especializadas más que diversificadas. La diversificación industrial es una buena herramienta para transferir capital entre diferentes industrias y, al garantizar que se lleve a cabo de manera competente, se pueden mejorar los resultados de las ganancias de la organización y evitar los riesgos de quiebra.

No ponga todos sus huevos en una sola canasta: proteja su negocio

Diversificación de portafolios

Muchos empresarios conocen dos tipos principales de valores: acciones y bonos. Pero la diversificación de la cartera presupone el hecho de que todos tienen derecho a invertir en otros tipos de activos: oro, fondos de divisas y bienes raíces. Al realizar este evento, cada inversor debe buscar las formas más seguras de invertir e invertir en activos.

En la práctica, se puede observar que no todos los inversores tienen una comprensión clara del tema de la diversificación: piensan que invertir dinero no en uno, sino en dos tipos de valores de una empresa es diversificación. De hecho, este no es siempre el caso. De hecho, el fenómeno se puede llamar diversificación, pero no tiene la escala tan amplia que estamos considerando.

¿Qué es la diversificación? En lenguaje sencillo.

En todo negocio, incluso en el más estable y exitoso, existen riesgos y pérdidas. Para una existencia exitosa en el mercado, siempre es necesario movimiento, transformación, expansión, nuevas ideas, es necesario poder adaptarse a los cambios externos en el tiempo.

Existe un método popular para proteger una empresa de pérdidas importantes: la diversificación.

¿Cuál es este concepto?

La diversificación es un término económico, una estrategia de marketing, traducida del latín como variedad, cambio, cambio. Consiste en distribuir capital material (invertir) en diversas áreas, compartir recursos e invertir en nuevas ideas.

Todo esto es necesario para ampliar la gama, desarrollar nuevas áreas de producción, reorientar el mercado de ventas y, como resultado, proteger a la empresa de riesgos, pérdidas, quiebras, así como obtener beneficios y aumentar la producción.

La diversificación varía según la actividad de la empresa:

• Diversificación de los activos bancarios.. Consiste en dividirlos entre gran cantidad prestatarios.
• Diversificación de inversiones. La esencia es invertir en diversos recursos y por diferentes períodos.
• Diversificación del capital en valores.. Los fondos se invierten en una variedad de valores.
• Diversificación de las importaciones. Esta es una extensión de los proveedores.
• Diversificación del producto. La esencia es ampliar la gama de productos de la empresa.
• Diversificación internacional. Esta estrategia se utiliza para ingresar al mercado internacional. La principal diferencia con otros tipos es que es necesario no solo diversificar la gama, sino también desarrollar una estrategia eficaz para cada país, teniendo en cuenta las necesidades nacionales.

Todo esto es necesario para minimizar las pérdidas y seguir siendo una empresa exitosa.

Dos tipos principales de diversificación de la producción.

El primer tipo es lateral o su segundo nombre no tiene relación.

La esencia de este tipo es la formación de una nueva dirección de actividad que no dependa de las actividades existentes.

El segundo tipo está conectado.

La esencia de este tipo es crear una nueva dirección, que dependerá de las particularidades existentes de la actividad.

A su vez, este tipo se divide en dos subtipos: diversificación horizontal y concéntrica (vertical).

El significado principal de concéntrico (vertical) es iniciar la producción de nuevos bienes que estén tecnológicamente relacionados con los ya producidos. En cierto sentido, esto es subir o bajar en la cadena tecnológica. La desventaja de este subtipo es la dependencia de los departamentos entre sí, lo que, en caso de cambios negativos externos, puede causar un gran daño a la empresa.

El significado de horizontal también es lanzar nuevos productos que tendrán demanda en el mercado existente. En pocas palabras, se trata de una ampliación de la gama.

Es importante saber que la diversificación no relacionada requiere mayores costos e inversiones y es más difícil de implementar en comparación con la diversificación relacionada.

Estrategias

Para diversificar con éxito su negocio, necesita desarrollar una estrategia eficaz. Si la estrategia se elige correctamente, ayudará a aumentar los ingresos y debilitar la influencia de los competidores y, lo más importante, a adaptarse a las nuevas condiciones del mercado.

Para elegir una estrategia, es necesario analizar las fortalezas y debilidades de la empresa, para seleccionar el área de diversificación, es necesario realizar un análisis macroeconómico, analizar las direcciones de todos los bienes y servicios que ofrece la empresa (la empresa portafolio).

Al diversificar, se producen cambios en los siguientes componentes:

• mercado de ventas;
• productos;
• campo de actividad.

A la hora de elegir una estrategia, también es necesario analizarla según tres puntos: costes, obstáculos y beneficios. Después de dicho análisis, quedará claro si la estrategia elegida es rentable y factible.

Fusión o adquisición de una empresa.

La tendencia mundial es la absorción de una empresa por otra o la fusión de dos en una; esto también es diversificación, pero sólo de los negocios, no de la producción (de toda la empresa).

Este método es utilizado por empresas que están al borde de la quiebra. Este paso proporciona una serie de ventajas: la adquisición de una nueva instalación de producción estable y lista para usar, un mercado de ventas establecido y una base de intermediarios y proveedores, canales publicitarios desarrollados y, además, es necesario participar en la selección de personal. Todo esto no sólo ayuda a reducir los costos asociados con la organización de la producción, sino que también conduce a un aumento de la capacidad de producción.

En resumen, es seguro decir que la diversificación es método efectivo para superar la crisis empresarial.

Incluso Negocio exitoso requiere cambios a lo largo del tiempo para seguir siendo competitivo y satisfacer las demandas crecientes y en constante cambio del mercado. Una de las soluciones más fiables y probadas en esta materia es la diversificación.

¿Qué es la diversificación?

La diversificación es un concepto amplio y se aplica en numerosas áreas de la actividad económica. El término en sí proviene del latín diversificatio - variedad. En general, la diversificación se refiere a la distribución de capital entre diferentes activos para reducir el riesgo asociado con las inversiones.

tipos

Dependiendo de los métodos, dirección y áreas de producción involucradas en el proceso, se distinguen los siguientes tipos de diversificación:

• Relacionado- la gama de productos se amplía debido a la oferta de nuevos servicios o bienes que no son básicos, pero que tienen estrechas conexiones tecnológicas con ellos. También existen dos subtipos de diversificación relacionada:
  • horizontal: los nuevos productos en producción ampliada no se utilizan para los fines principales de la empresa, sino que se fabrican utilizando tecnologías existentes;
  • vertical: los productos relacionados se utilizan durante la producción de los productos principales, o los nuevos productos se fabrican exclusivamente con la ayuda del principal.
• No relacionado- este tipo de diversificación es el estudio de una nueva área de producción industrial y se lleva a cabo atrayendo fondos y capital propios de la empresa. La característica principal es que la nueva línea de producción no tiene conexión con la antigua línea de negocio de la empresa. La principal ventaja es que la empresa se vuelve más flexible en el mercado y reduce los riesgos asociados a la posible falta de rentabilidad de otras líneas.
• Conjunto- toma prestados los principios de los dos tipos anteriores, su implementación es posible gracias a:
  • distribución de recursos y fuerzas administrativas de la empresa entre sus estructuras individuales, cuyo desarrollo se basa en una diversificación relacionada;
  • adquisición de activos coordinada con varias áreas de negocio de la empresa.

Importante: A menudo, la combinación se manifiesta en forma de fusión de varias empresas opuestas en su campo de actividad con el objetivo de un mayor desarrollo general en el marco de una sola entidad.

Objetivos

La diversificación tiene numerosos objetivos que se pueden agrupar en tres clases:

• Objetivos de flexibilidad:
  • mejorar la posición de la empresa en el mercado en un entorno altamente competitivo;
  • compensación por fluctuaciones estacionales;
  • reducir la dependencia de un producto, mercado, activo, etc.
• Metas de crecimiento:
  • aumentar la rentabilidad de la producción;
  • la necesidad de aumentar la carga de trabajo del personal;
  • la oportunidad de obtener más beneficios mediante la diversificación en lugar de mediante el aumento de volúmenes, etc.
• Objetivos de estabilización:
  • supervivencia en el mercado;
  • reducir los riesgos distribuyéndolos;
  • asegurar la estabilidad financiera de la empresa, etc.

¿Dónde se usa?

La introducción de la diversificación es posible en casi cualquier área de negocio y actividad empresarial. El amplio ámbito de aplicación se debe a su división en tipos:

1. Diversificación de la producción.- un cambio estratégico en la orientación de las actividades de la empresa, destinado a ampliar la gama y aumentar los mercados de ventas. El significado de este proceso es fortalecer la estabilidad de la empresa en una situación en la que una de las áreas comerciales deja de ser rentable. Nuevas líneas de producción permiten corregir esta situación.
2. Diversificación empresarial- distribución de los activos de la empresa entre los diferentes sectores de la economía. La idea principal es maximizar las ganancias y aumentar el estatus de la empresa.
3. Diversificación de la cartera de inversiones. es un sistema de gestión basado en la distribución de las finanzas entre diferentes instrumentos para su obtención. El principio fundamental es que el riesgo global de la cartera debe ser varias veces menor que el del paquete individual incluido en ella. Este sistema le permite lograr un aumento estable del capital invertido a largo plazo.

Importante: Los expertos recomiendan llenar la cartera de inversiones no solo con valores (acciones, bonos, etc.), sino también con materias primas, metales preciosos, bienes raíces y otras clases de propiedad para lograr una correlación mínima de los instrumentos financieros. Con este enfoque, los riesgos de los instrumentos de los inversores individuales se compensarán, en lugar de amplificarse.

1. Diversificación económica- distribución de los flujos de caja del Estado encaminada al desarrollo proporcional de todos sus sectores. Un sistema de gestión de fondos de este tipo a nivel nacional permite crear una economía resistente a la influencia de las crisis. La diversificación puede considerarse un paso necesario para cualquier estado. Gracias a él, se mejoran significativamente las conexiones entre industrias, se logra el crecimiento. diferentes tipos industria, estimula a las pequeñas y mediana empresa y, como resultado, la economía en su conjunto se fortalece.
2. Diversificación de riesgos en Forex - caso especial el tipo anterior, que requiere una consideración más detallada y será de interés para quienes estén planificando. Hay tres métodos principales de diversificación utilizados en este mercado:
   • para cuentas comerciales: se supone que se utilizan varias cuentas, sistemas y pares de divisas para poder compensar las pérdidas;
   • para instrumentos comerciales: se utilizan varios pares de divisas dependientes, que pueden compensar las pérdidas mutuas;
   • para sistemas comerciales: se selecciona un par de divisas, pero se seleccionan varios sistemas.

¿Cómo elegir una estrategia de diversificación?

Una estrategia de diversificación es un conjunto de acciones de una empresa encaminadas a abrir nuevas sucursales en el negocio, lograr estabilidad en el mercado o reducir el riesgo de quiebra mediante la redistribución de fondos y activos existentes. Tipos principales:

• Estrategia de diversificación centrada es encontrar nuevas oportunidades utilizando tecnologías, líneas de productos y productos o servicios básicos existentes. mejores características Los productos antiguos se utilizan como base para crear otros nuevos. La operación de nuevas líneas de producción se produce de forma aislada del portafolio principal.
• Estrategia de diversificación horizontal- está asociado a la creación de productos que no tienen similitudes con aquellos productos que la empresa producía anteriormente. Al mismo tiempo, se pueden utilizar herramientas antiguas para implementarlo. Por regla general, estamos hablando de la creación de productos y servicios relacionados.
• Estrategia de diversificación del conglomerado- consiste en producir productos no relacionados con los principales productos de la empresa. La dificultad es que el éxito de la implementación depende de muchos factores: las calificaciones de los gerentes y empleados, una cantidad suficiente de financiación, las fluctuaciones estacionales del mercado, etc.
• Estrategia de diversificación concéntrica- el énfasis está en la producción de nuevos productos utilizando tecnologías existentes y ampliando la base de consumidores a través de propuestas que tengan en cuenta el entorno social del cliente.

Elegir la estrategia de diversificación adecuada es como... Para tomar una decisión informada, es necesario:

1. Analizar el negocio. La diversificación es imposible sin estudiar primero a los débiles y fortalezas compañías. El análisis debe abordar los aspectos económicos y tecnológicos de las actividades de la organización para determinar el camino futuro de su desarrollo. El resultado de esta etapa deben ser respuestas a las siguientes preguntas:
   • ¿Qué ventajas tiene la producción existente?
   • ¿Qué tan estable es la posición de la empresa en el mercado?
   • ¿Cuántos recursos gratuitos tiene la empresa?

Consejo: para una evaluación más objetiva se puede realizar una independiente.

1. Encuentra la dirección de la diversificación.. En esta etapa, la dirección de la empresa se enfrenta a la tarea de realizar investigaciones macroeconómicas e identificar industrias en las que la organización puede realizar con éxito su potencial en el corto plazo. A menudo, la elección del área para la expansión de la producción se basa en experiencia personal preferencias de los administradores y propietarios.
2. Estimar nuevo negocio . Esto incluye analizar la competitividad de la nueva línea de producción, estudiar las tendencias del mercado y las opciones de desarrollo de la empresa. Esta etapa debería dar a la dirección de la empresa respuestas a preguntas relacionadas con las perspectivas a largo plazo de la empresa, la futura campaña de marketing, la planificación financiera, etc.
3. Analizar cartera. Se refiere a una evaluación de la viabilidad de un nuevo activo o un nuevo producto dentro de la cartera existente, que ayudará a predecir el destino del negocio después de un cambio de estructura.

Algunos ejemplos de diversificación

La diversificación se basa en la teoría, pero lo más interesante es su implementación en la práctica. A continuación se muestran algunos ejemplos sorprendentes.

1. La mundialmente famosa cadena Hilton se especializó inicialmente en hoteles de lujo. Para aumentar las ganancias, la organización utilizó una estrategia de diversificación centrada y comenzó a construir hoteles con tarifas de habitación más asequibles.
2. A finales de la década de 2010, IBM diversificó con éxito su negocio al ingresar al mercado de desarrollo de software y mantenimiento de hardware. Esto permitió a la empresa aumentar sus beneficios en un momento en que caían las ventas de sus principales productos: ordenadores y sus componentes.
3. Estados Unidos ha demostrado con su propio ejemplo cómo diversificar exitosamente la economía de un estado. Durante más de un cuarto de siglo, el gobierno de Estados Unidos ha estado distribuyendo fondos entre las industrias más prometedoras, lo que ha permitido al país tomar liderazgo en muchos mercados internacionales.
4. Una empresa que produce agua mineral puede diversificar sus productos produciendo refrescos dulces.

Cualquier negocio, incluso el más exitoso, no puede funcionar sin cambios durante un período de tiempo prolongado. Sin embargo, existe una técnica importante que aumenta la sostenibilidad del modelo de negocio y reduce significativamente el riesgo de pérdidas críticas bajo la influencia de cambios de circunstancias. Se trata de diversificación.

El entorno externo está cambiando y la solidez de cualquier modelo se pone a prueba invariablemente, lo que nos obliga a estar constantemente atentos a las nuevas tendencias y ajustar nuestro negocio de acuerdo con las tendencias económicas y los cambios en el clima empresarial.

¿Qué es la diversificación y por qué es necesaria?

En términos generales, este concepto lo contrario de la especialización. Es decir, ampliar la gama de productos y servicios, así como desarrollar nuevos mercados.

Ahora todo el mundo debería hacerse una pregunta básica: ¿por qué es necesario?

La respuesta será igualmente trivial: en aras de la diversificación. Si nunca has escuchado esta palabra, se puede explicar así: no pongas todos los huevos en una sola canasta.

Es decir, en caso de dificultades temporales o una disminución sistémica en la rentabilidad de un segmento de actividad, deben existir y funcionar flujos alternativos que mantengan a flote todo el sistema o incluso compensen las pérdidas en un área que experimenta una disminución.

Diversificación empresarial

En primer lugar, consideremos la diversificación de la producción en los negocios. No estamos hablando de ampliar la gama de modelos, ya que la mayoría de los factores de riesgo actuará en la misma medida sobre diferentes modelos de productos del mismo tipo.

El surtido debe ser tan diferente como lo permita la base de producción, teniendo en cuenta el nivel razonable de inversión necesario para dominar el lanzamiento de un nuevo producto.

Un ejemplo de diversificación de la producción es la empresa checa Česká Zbrojovka, que, además de la producción especializada de armas, ha dominado la producción de piezas para las industrias automovilística y aeronáutica utilizando su propio equipo y sus propias tecnologías de ingeniería. Ese es un ejemplo diversificación horizontal.

Una estrategia de diversificación no sólo es útil para las grandes empresas. Por ejemplo, puedes elegir diferentes instrumentos y reducir los riesgos de inversión.

Pero recuerda que cualquier inversión Presupuesto familiar debe basarse en objetivos financieros. La diversificación es sólo una forma de minimizar los riesgos.

La gama de servicios puede estar sujeta a una ampliación similar. Por ejemplo, una oficina inmobiliaria comienza simultáneamente a prestar servicios en el ámbito de los seguros no relacionados con el sector inmobiliario, ya que su base material, técnica y de personal lo permite.

Otro aspecto importante es la diversificación de los mercados de ventas. Esto puede requerir adaptar la producción y los servicios a nuevos estándares o desarrollar un marco legal apropiado, obteniendo nuevos certificados y licencias.

En cualquier caso, el objetivo sigue siendo el mismo: reducir las pérdidas por complicaciones en un segmento de negocio mediante la creación y el respaldo de sus segmentos alternativos.

La mayoría de los inversores están familiarizados con las dos clases principales de valores: acciones y bonos.

Sin embargo, además de estos dos tipos, cada uno de nosotros puede realizar inversiones en una gama más amplia de clases de propiedad, como bienes raíces, materias primas, oro e incluso ciertas estrategias alternativas como divisas, etc.

Como resultado, cada inversor puede centrar su cartera de inversiones en seguro(bonos) y arriesgado instrumentos financieros (acciones, materias primas, oro).

Cuando se habla de diversificación con nuevos inversores, la respuesta es que la mayoría de la gente se equivoca en este tema. Por ejemplo, se cree ampliamente que si los fondos se invierten en diferentes acciones de empresas del mismo país, esto ya es diversificación. O que si inviertes en bonos de dos países vecinos, esto también será diversificación. Sin embargo, la mayoría de las veces este no es el caso.

Bueno, el ejemplo más equivocado es invertir en fondos de inversión de dos sociedades gestoras o bancos que promueven la misma dirección de inversión. Sí, tal división puede denominarse diversificación entre gerentes, pero este no es el proceso que estamos discutiendo en su verdadera comprensión.

Cuando se trata de diversificar verdaderamente una cartera de inversiones, hay tres cosas esenciales a considerar: riesgo, correlación y rendimiento.

El proceso de diversificación es una técnica de gestión de riesgos en la que una cartera incluye muchas clases de activos diferentes con diferentes correlación negativa o cercana a cero. Lo mejor es que la clase de activos seleccionada obtenga rendimientos positivos a largo plazo, pero que a corto plazo el flujo financiero generado por ellos no esté correlacionado.

Por esta razón, se propone incluir en la cartera de inversiones no sólo las clases estándar de propiedades (acciones y bonos), sino también tipos menos comunes, como bienes raíces, materias primas y metales preciosos. Por tanto, el principal elemento de diversificación es correlación insignificante de instrumentos financieros.

Diversificación de riesgos

Sin embargo, cuando se habla de una cartera de inversiones diversificada, no se puede esperar que sus resultados sean demasiado impresionantes.

El objetivo principal de diversificar una cartera de inversiones es reducción del riesgo general sin comprometer la rentabilidad. Al mismo tiempo, la rentabilidad de las inversiones es sólo una preocupación secundaria.

El objetivo de la diversificación del riesgo es garantizar que una amenaza a una parte del negocio o uno de los activos no afecte a otras partes. Cuanto menos se superpongan nuestros segmentos en diferentes zonas de riesgo, mayor será la seguridad.

Elaboración de una cartera de inversiones de activos con no correlacionado Los resultados reducen el riesgo, porque mientras el beneficio de un activo cae, es probable que crezca el de otro.

Consideremos la opción con valores. Se puede argumentar que al invertir en acciones contribuimos al crecimiento de la economía, pero si la economía entra en recesión, los precios de la mayoría de las acciones sufren una corrección. en esos momentos Los bonos pueden ayudar, sobre el cual se devengan intereses constantes.

Pero, ¿qué hacer si la inflación comienza repentinamente a aumentar, las monedas se devalúan, el precio del petróleo aumenta bruscamente o se produce un conflicto militar en una determinada parte del mundo? En tales casos, poseer únicamente acciones y bonos no es la mejor alternativa.

Por ejemplo, cuando aumenta la inflación, la rentabilidad real de los bonos suele ser negativa, las acciones no proporcionan un seguro óptimo contra fuertes aumentos de precios, pero si asignamos una determinada parte de la cartera de inversiones a bienes raíces, materias primas u oro, entonces podemos esperar resultados más favorables.

Otro ejemplo es el aumento de los precios del combustible. Muy a menudo, esto tiene un impacto negativo en la rentabilidad de las empresas, ya que el transporte y otros costos aumentan, lo que hace que los precios de las acciones de estas empresas también caigan. Pero si la cartera de inversiones contiene recursos energéticos, entonces su aumento de precio genera un contrapeso cambios negativos en los precios de las acciones de las empresas de transporte.

Finalmente, en situaciones en las que se piensa en un colapso del sistema financiero, depreciación de la moneda o cataclismos similares en el mercado, la mayoría de los inversores dirigen sus fondos hacia el oro con el fin de diversificarlos.

Si ya tiene un negocio exitoso, quizás sea el momento de pasarse a Internet. Por ejemplo, puede hacerlo: la audiencia en Internet y fuera de línea es diferente. Algunos lo llaman expansión del mercado y otros lo llaman diversificación; de cualquier manera, vale la pena intentarlo.

Para evaluar el desempeño de una empresa y del personal, recomendamos utilizar KPI; puede leer sobre estos indicadores.

Si está interesado en el análisis financiero, en el artículo de esta dirección aprenderá qué es el EBITDA y para qué se utiliza este indicador.

Conclusión

La diversificación empresarial permite es relativamente indoloro soportar dificultades temporales- interrupciones en las ventas, una caída a corto plazo en la demanda o los precios de los productos - y en caso de una crisis a largo plazo, ramas alternativas de las actividades de la empresa pueden pasar a primer plano y convertirse en la base para reutilizar la empresa de acuerdo con un nueva estrategia.

Al mismo tiempo, la diversificación, especialmente en el caso de la producción, suele requerir inversiones adicionales: en nuevos equipos, tecnologías y personal. Solución correcta debería basarse en una comparación de dichos costes con el precio del riesgo.

Una cartera de inversiones bien diversificada no ayudará a evitar pérdidas a corto plazo Sin embargo, una cosa está clara: con una cartera amplia, es decir, dividida en diferentes clases de activos, se puede esperar al mismo tiempo aproximadamente la misma o ligeramente mayor rentabilidad. reducir el nivel general de riesgo. Este debería ser el punto de partida de todo nuevo inversor.

Evgeniy Malyar

# Diccionario de negocios

Ejemplos, tipos y características

Expresar el concepto de diversificación económica. en palabras simples Puedes recordar el dicho "No pongas todos los huevos en la misma canasta".

Navegación del artículo

• La diversificación es una medida necesaria en la economía.
• Definición del término
• Ventajas y desventajas
• Tipos de diversificación
• ¿Qué es la diferenciación?
• Diversificación de la producción.
• Diversificación empresarial
• Estrategias de diversificación
• Diversificación de la cartera de inversiones.
• conclusiones

El significado de la palabra diversificación parece claro para muchos. Lo expresa un proverbio inglés que anima a “no poner todos los huevos (u otros objetos frágiles) en una sola canasta”, sino distribuirlos entre diferentes. Es mejor tener varios proveedores que depender de uno solo. Lo mismo se aplica a los tipos de productos, fuentes de ingresos o mercados. ¿Qué significa este concepto en economía? ¿De dónde y cuándo surgió? ¿Cuáles son los tipos de diversificación? Esto se discutirá en el artículo de hoy.

La diversificación es una medida necesaria en la economía.

El consejo sobre los huevos y las cestas es muy antiguo, pero el verdadero problema de encontrar alternativas económicas surgió en los países capitalistas sólo a mediados del siglo pasado. Fue entonces cuando comenzaron a surgir graves riesgos económicos en forma de crisis energética, petrolera y de otro tipo, sin precedentes y asociados, en primer lugar, con el colapso del sistema colonial mundial.

El nivel de competencia internacional también ha aumentado significativamente: han surgido “dragones jóvenes” en forma de países asiáticos(Japón, Corea del Sur, Malasia, Indonesia). La oferta de un producto de alta tecnología, anteriormente producido casi exclusivamente en EE.UU. y en varios otros países industrializados, nos hizo pensar en medidas de seguridad. El espectro de la quiebra acecha a muchas empresas.

No surgieron menos problemas en el ámbito de las fuentes tradicionales de recursos. Territorios que antes servían como “gasolineras”, “azucareros” o “teteras”, que suministraban sin problemas materias primas baratas a los mercados occidentales, obtuvieron independencia estatal. Todavía estaban dispuestos a vender “bienes coloniales”, pero a precios diferentes.

Fue entonces cuando comenzó el desarrollo activo de los métodos de diversificación, y esto ocurrió, como suele ocurrir, de forma forzada. Sin embargo, la economía en sí es la ciencia de realizar actividades económicas en condiciones de recursos limitados. De lo contrario no habría necesidad de ello.

Definición del término

Sin una definición clara, es difícil comprender cualquier categoría. La morfología de la palabra refleja en parte su significado: el término proviene de dos palabras latinas diversus y facere, que juntas significan "hacer cosas diferentes"; esto es lo que significa literalmente la palabra "diversificación".

Ahora la redacción oficial. La diversificación es un conjunto de medidas para ampliar la gama de productos, mercados de venta, canales de suministro, inversiones y fuentes de financiación, que se llevan a cabo con el fin de extraer los mayores beneficios y nivelar riesgos.

La diversificación también es posible a nivel personal. Por ejemplo, las chicas a veces “hacen insinuaciones” a dos (o más) fans a la vez, y no siempre por su frivolidad. ¿Qué pasa si la relación con uno de ellos se deteriora? Habrá una opción de respaldo. ¿Qué es esto sino una diversificación de intenciones matrimoniales?

Un depositante bancario común puede colocar sus ahorros laborales en un banco, pero la triste experiencia de la quiebra de algunas instituciones financieras sugiere que es mejor abrir cuentas en varios.

Se puede expresar con palabras sencillas qué es la diversificación económica, recordando muchos ejemplos e incluso dichos populares: desde los ya mencionados huevos en una canasta hasta una pajita colocada en el lugar donde se supone que debe caer.

Cabe recordar que al ampliar la oferta, los mercados y otros flujos financieros y de productos básicos, no sólo se persigue el objetivo de minimizar los riesgos. Esto se hace principalmente para aumentar la rentabilidad de una entidad económica basándose en la complementariedad de fuentes de ganancias.

Ventajas y desventajas

El método de diversificación se utiliza para garantizar la estabilidad financiera de una empresa o estado. Tiene una serie de ventajas en comparación con centrarse en una única contraparte:

• aparece un mercado extenso donde, si un comprador (vendedor) se niega a cooperar, se puede encontrar otro;
• el riesgo de quiebra se reduce significativamente;
• el potencial de la empresa se revela más ampliamente;
• La supervivencia del negocio aumenta en caso de una disminución en la demanda de cualquier producto o grupo de productos.

Al mismo tiempo, el método no está exento de inconvenientes. Éstas incluyen:

• creciente complejidad de los procesos de gestión y planificación;
• reducir la concentración de capital en la dirección primaria, generalmente la más rentable;
• la probabilidad de pérdidas, directas e indirectas, al desarrollar nuevos tipos de actividades. En el período inicial son casi inevitables.

A pesar de estas obvias desventajas, centrarse en un solo proveedor o comprador implica amenazas excesivas. Ejemplos exitosos La diversificación de empresas que comenzaron con un solo producto demuestra la necesidad de muchas opciones.

La empresa sueca SAAB se especializó en la fabricación de aviones, pero después de la Segunda Guerra Mundial dominó la producción de automóviles utilizando tecnología de aviación.

El holding Virgin Group incluye una gran cantidad de empresas en diferentes campos, como la producción cinematográfica, minorista, transporte aéreo, productos de audio, operación de transporte ferroviario, actividades financieras y etc.

Para Agricultura caracterizado por la diversificación de las áreas cultivadas. Al depender de un solo cultivo, el productor se expone al riesgo de perder la cosecha.

Al crear infraestructura para el suministro de hidrocarburos en forma de nuevos oleoductos, el Gazprom ruso proporciona una variedad de canales de exportación. El riesgo de bloquear uno de ellos no puede provocar una interrupción del suministro.

Tipos de diversificación

De los ejemplos anteriores, podemos concluir que existe una variedad de formas y tipos de diversificación en todos los niveles. El método se utiliza en las siguientes áreas de actividad.

economía nacional. La soberanía de los Estados con pocas fuentes de ingresos financieros está amenazada. La diversificación económica se refiere a la eliminación de los desequilibrios causados ​​por el desarrollo unilateral. La dependencia crítica de una (o pocas) industrias crea condiciones para ejercer presión externa (a menudo política), que mundo moderno hay muchos ejemplos.

Producción. Una caída en la demanda de cualquier tipo de producto producido por una empresa puede llevar a la ruina total si es el único.

Actividades fuera del país. Los beneficios potenciales de la diversificación geográfica incluyen, ante todo, la oportunidad de aprovechar leyes fiscales favorables. La mano de obra barata también alienta a muchas empresas a abrir la producción en el extranjero. Otras ventajas pueden residir en la proximidad de materias primas, fuentes de energía, etc.

Seguro de deuda. La garantía de pago la proporcionan activos en forma de valores. Qué será más tipos reservas de seguros líquidas, menor será el riesgo de depreciación.

Inversiones en moneda. Tanto los ciudadanos comunes como estados enteros, al crear sus reservas de divisas, tienen en cuenta las posibles fluctuaciones del tipo de cambio, pero es imposible predecirlas con un 100% de certeza. Los grandes inventarios suelen almacenarse en diferentes unidades monetarias y otros tipos de valores.

Reservas laborales. Tanto los empresarios como los propios trabajadores están interesados ​​en universalizar las cualificaciones del personal. Los primeros tienen la oportunidad de ser intercambiables, mientras que los segundos han aumentado la competitividad en el mercado laboral.

Inversiones. Las inversiones en valores de diversas empresas rentables aumentan la estabilidad financiera del titular.

¿Qué es la diferenciación?

Estos conceptos a veces se confunden debido a la similitud en el significado de las raíces de las palabras: ambos significan algún tipo de separación. De hecho, las empresas utilizan técnicas como la diversificación y la diferenciación. Las diferencias radican en la esencia de los procesos. Durante la diferenciación, las capacidades tecnológicas existentes se separan en estructuras independientes.

Por ejemplo, una planta producía monitores de computadora y televisores. Muchos elementos de montaje de estos productos son iguales, pero durante el desarrollo, la dirección de la empresa decidió crear un taller adicional diseñado para producir uno de los tipos de productos. Al mismo tiempo, la diversificación como tal no se produjo: el surtido no cambió fundamentalmente, los mercados de ventas y los canales de suministro siguieron siendo los mismos.

Se puede hacer una diferenciación según el tema, el detalle, las características tecnológicas y funcionales. El propósito de tal aislamiento es ganar ventajas competitivas, debido a una mayor concentración de los recursos productivos, menores costos, mayor productividad, etc.

Una forma de diferenciarse es crear una marca independiente. Los competidores, actuando sobre la base de la intercambiabilidad de bienes, intentan reemplazar los productos de un fabricante en particular con sus propios bienes (que tienen cualidades similares). Al mismo tiempo, la empresa está interesada en obtener o mantener sus propias ventajas monopólicas, para lo cual se ve obligada a actualizarse constantemente. la alineación, luchar por la calidad y tomar otras medidas para fortalecer su posición. En la mayoría de los casos, sin dividir las industrias individuales en estructuras independientes, es difícil resolver este problema.

Diversificación de la producción.

Este es uno de los tipos más comunes de diversificación. La diversificación de la producción de una empresa significa ampliar el alcance de las actividades de la empresa para incluir nuevas áreas. Un ejemplo son los zaibatsu japoneses o los chaebols coreanos (corporaciones multiindustriales), cuya gama es extremadamente amplia, desde barcos de gran tonelaje hasta equipos de radio en miniatura.

Tal combinación y diversificación de la producción presupone la presencia de áreas generales y auxiliares, algunas de las cuales proporcionan grandes ganancias en términos absolutos, mientras que otras se caracterizan por una alta rentabilidad con una rotación relativamente baja.

Por supuesto, tal estrategia tiene un efecto secundario negativo, expresado en la desviación forzada de activos hacia el desarrollo de programas menos rentables e incluso aventureros. Al mismo tiempo, la diversificación de las actividades empresariales representa competencia dentro de la propia empresa: para recibir financiación, un proyecto debe demostrar su promesa. En el curso de la actividad económica de la empresa, los recursos se redistribuyen a favor de los tipos de productos más rentables.

Diversificación empresarial

Este concepto va más allá e incluye las fronteras de la producción. La diversificación del negocio de una empresa siempre comienza con maniobras en busca del producto más rentable y, a menudo, conduce a un cambio radical de perfil. En algunos casos, la dirección de la empresa se convence de la relativa falta de rentabilidad de la estrategia principal.

Un ejemplo es la historia de la empresa estadounidense Westinghouse Electric, que abandonó por completo la producción. electrodomésticos y la radioelectrónica en la década de 1950 a favor de la energía y la instrumentación de precisión. Algunas empresas desarrollan con éxito áreas de inversión en paralelo con hoteles, imprentas u otros negocios. En este sentido, la diversificación es el desarrollo de actividades que no tienen ningún tipo de relación.

Estrategias de diversificación

Hay tipos de estrategia de diversificación (tres) y sus tipos (también tres). Deben considerarse en detalle.

Tipos de estrategia de diversificación	una breve descripción de	Ejemplos
Concéntrico	También llamado centrado. La base tecnológica se mantiene sin cambios. Se están produciendo nuevos productos y los mercados de ventas se están expandiendo.	La empresa de ingeniería fabrica productos especializados, coopera con la agencia espacial y cumple órdenes de defensa. La cadena premium Hilton construye hoteles en una categoría de precio asequible.
Horizontal	Se aprovechan las posibilidades del mercado ya conquistado y las tecnologías disponibles. La empresa produce nuevas muestras de productos dirigidas a sus consumidores tradicionales.	La empresa, que sólo producía televisores, está ampliando su gama para incluir sistemas de recepción de satélite, reproductores de DVD, equipos de audio y otros dispositivos electrónicos de consumo basados ​​en la complementariedad.
Conglomerado	También llamado conglomerado. Se considera el más difícil de implementar. A diferencia de la diversificación centralizada y horizontal, implica la producción de productos fundamentalmente nuevos que antes no eran característicos de una empresa determinada. Requiere un importante gasto de recursos, atracción de personal calificado, investigación de mercado adicional, publicidad, reestructuración de la gestión y otras medidas necesarias.	Adquisición de una empresa productora de petróleo por parte de un grupo de medios. Otros ejemplos de diversificación de conglomerados: un banco crea una agencia inmobiliaria, una aerolínea absorbe una cadena hotelera, etc.

Con base en las estrategias enumeradas, se distinguen los siguientes tipos de diversificación:

Tipos de estrategia de diversificación	una breve descripción de	Situaciones
No relacionado	Para su implementación se utiliza una estrategia de conglomerado. Tanto los productos como los mercados se están volviendo nuevos. Se excluye el uso de recursos tecnológicos antiguos.	La toma de posesión o adquisición de nuevos activos suele ocurrir “por casualidad”, cuando costos mínimos. El criterio de selección prioritario es la perspectiva de un crecimiento financiero acelerado.
Vinculado (puede ser vertical u horizontal)	Vertical. Sin cambiar los principios tecnológicos generales, se están construyendo nuevas capacidades asociadas. Por ejemplo, los pellets producidos por las corporaciones metalúrgicas en sus plantas de procesamiento pueden usarse en su propio ciclo tecnológico o venderse a terceros consumidores.	La producción (capacidad) se adquiere o absorbe para la producción de otros bienes de perfil similar.
	Horizontal. Empresas que producen el mismo producto, pero en otras regiones y países, son absorbidas para ampliar mercados geográficamente.	La expansión de la diversificación horizontal en el mercado se produce con mayor frecuencia mediante la adquisición de empresas competidoras.
Conjunto	Una combinación de diversificación relacionada y no relacionada.	La implementación de una extensión híbrida requiere recursos extremadamente poderosos. Esta diversificación como método sólo está al alcance de las empresas transnacionales.

Diversificación de la cartera de inversiones.

Una cartera de inversiones es una colección de valores propiedad de un solo propietario. A su vez, se divide en paquetes compuestos por acciones, bonos, moneda u obligaciones, cada uno de los cuales es puesto en circulación por un emisor.

Obviamente, cuanto menor sea el número de tipos de valores en la cartera, mayor será el riesgo de invertir en valores. El principio de diversificar las inversiones es el mismo que en cualquier otro caso, pero el mercado de valores tiene sus propias características. Es recomendable que el portafolio se divida en paquetes con las siguientes características:

• Rentabilidad. En sí misma, la diversidad tiene un valor dudoso si los títulos no proporcionan a su tenedor tasas de interés aceptables, es decir, ganancias reales.
• Diversificación de la industria. No sólo empresas individuales, sino también sectores enteros de la economía mundial (minería, ferrosos o metalurgia no ferrosa, TI, ingeniería mecánica).
• División por clase de activo. Podrían ser acciones, bonos, fondos mutuos u otros tipos de valores, incluidas las divisas. Por ejemplo, con el inicio de la crisis mundial en 2008, los tenedores de muchos activos sufrieron, mientras que los propietarios de grandes sumas de dólares, euros y metales preciosos se beneficiaron.
• Diferente filiación territorial. Los tipos de cambio y de acciones pueden depender del país de origen, la situación allí y otras circunstancias, incluidos, por ejemplo, desastres naturales, disturbios masivos, guerras, etc. La diversificación de las inversiones en la región significa que los valores se emiten en diferentes países.
• Ausencia de correlación mutua. En otras palabras, la seguridad de las inversiones en proyectos con ingresos independientes es mucho mayor que la de las inversiones en empresas o industrias relacionadas. Un ejemplo es la situación de caída de la actividad en el nuevo mercado inmobiliario. La construcción se desacelerará, lo que conducirá al estancamiento de las empresas que producen ladrillos, cemento y otros materiales.
• Diversificación de depósitos. No debes mantener todos tus fondos en un solo banco, por muy favorables que ofrezcan las condiciones.

Con base en las características anteriores, podemos concluir que la alta diversificación de la cartera de inversiones es el proceso de asignación más racional de fondos en varios tipos de activos generadores de ingresos. Al mismo tiempo, existe la posibilidad de que la caída de los beneficios de un paquete se vea compensada por un aumento del coste de otro.

Las instituciones financieras utilizan el mismo principio al planificar la emisión de fondos prestados. Diversificación de la cartera de préstamos. Banco Comercial en mercado ruso prevé su división en las siguientes categorías:

• Grupos de prestatarios. Muy a menudo, la diversificación se implementa estableciendo límites a la emisión de préstamos al consumo en términos porcentuales o absolutos.
• Garantía aceptada. Si el precio de mercado de uno u otro tipo de garantía (bienes raíces, automóviles, etc.) cae, el banco puede encontrarse en una situación difícil a la hora de venderla.
• Tasas de interés. La flexibilidad del sistema de devengo sirve como herramienta para minimizar riesgos.
• Condiciones de pago. Institución financiera diversifica los préstamos de tal manera que se mantenga la uniformidad de los flujos de efectivo entrantes. De lo contrario, pueden surgir problemas con la rotación de capital.